Portfoliostrategie – Detaillierte Regeln zur Geldanlage

Eine durchdachte Portfoliostrategie ist der Bauplan für dein Vermögen. Sie legt fest, wie du dein Kapital auf verschiedene Anlageklassen verteilst, um Renditechancen zu nutzen und gleichzeitig Risiken zu minimieren.

Wie im täglichen Leben gilt auch für Finanzanlagen: pragmatische Regeln machen das (Anleger:innen-) Leben leichter. Sie können zwar keine Erfolge garantieren, aber die Ergebnisse bekannter Investor:innen lassen sich häufig auf die konsequente Einhaltung einer bestimmten Portfoliostrategie zurückführen. Ein Grund für uns, einige der bekanntesten Anlagestrategien etwas näher zu betrachten. Doch nicht jede Strategie ist für jeden geeignet. Je nach Anlagementalität, persönlicher Risikoneigung, finanziellen Möglichkeiten und Anlagehorizont gilt es, die richtige Anlagestrategie für sich zu finden.

Grundregel: Diversifikation

“Lege niemals alle Eier in einen Korb” - Auf diese Regel lässt sich stark vereinfacht die Portfoliostrategie verkürzen. Der Grundgedanke der nobelpreisgekrönten Überlegungen des amerikanischen Ökonomen Harry M. Markowitz ist, dass Anleger:innen nicht ihr gesamtes Vermögen in eine einzelne Anlageklasse wie beispielsweise Aktien oder Anleihen investieren sollten.
Markowitz empfiehlt vielmehr, das Vermögen möglichst breit zu streuen und dadurch Risiken zu reduzieren – die sogenannte Diversifikation.

Da sich verschiedene Anlageklassen häufig auch unterschiedlich entwickeln – steigen Aktien, fallen Anleihen oder umgekehrt – können die Verluste eines Investments durch die Gewinne eines anderen abgefedert oder gar aufgehoben werden. Je unabhängiger sich die Anlageklassen voneinander entwickeln, umso besser lassen sich Chancen und Risiken in einem Wertpapierportfolio kombinieren.

Durch die richtige Zusammenstellung haben Anleger:innen die Chance, dass das Risiko eines Portfolios kleiner ausfällt als die Summe der Risiken der einzelnen Bestandteile. Eine breite Streuung ist der Kern einer robusten Portfoliostrategie. Erfahre in unserem Wertpapierblog alle wichtigen Grundlagen für den Einstieg in die Welt der Wertpapiere und die Eröffnung eines Wertpapierdepots.

Verluste gehören dazu

In der Praxis hat die Strategie allerdings zur Folge, dass einzelne Verlustpositionen oder schlechter laufende Anlagen die Rendite der positiven Anlagen schmälern. Dazu kommt, dass in extremen Situationen, wie beispielsweise der Finanzkrise vor einigen Jahren, auch die breiteste Streuung an ihre Grenzen stoßen kann und sämtliche Anlageklassen gleichzeitig an Wert verlieren.
Daher sollten Anleger:innen, die ihr Depot auf Basis einer Portfoliostrategie ausrichten möchten, grundsätzlich einen langfristigen Anlagehorizont besitzen. Zudem muss gerade bei der erstmaligen Zusammenstellung des Portfolios viel Sorgfalt auf die Auswahl und die Gewichtung der einzelnen Anlageklassen (Aktien, Renten, Rohstoffe etc.) gelegt werden.

Strategie vor Emotion

Erfolgreiches Investieren ist kein Sprint, sondern ein Marathon. Eine fundierte Portfoliostrategie hilft dir, auch in unruhigen Marktphasen diszipliniert zu bleiben und nicht panisch zu verkaufen. Doch wann ist überhaupt der richtige Zeitpunkt, um Wertpapiere zu verkaufen? In unserem Blogbeitrag zur Gewinnmitnahme erfährst du alle wichtigen Informationen zu dieser entscheidenden Frage.