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Außerbörslicher Direkthandel einfach erklärt: So handelst du Wertpapiere ohne Börse

Wer Wertpapiere kaufen oder verkaufen möchte, denkt meist zuerst an die Börse. Es gibt jedoch auch eine Alternative: den außerbörslichen Direkthandel. Dabei handelst du Wertpapiere nicht über einen Börsenplatz, sondern direkt mit einem Handelspartner oder Emittenten. Das kann Vorteile bei den Kosten, Handelszeiten und der Geschwindigkeit der Ausführung bringen.

Schnell handeln, den Ausführungskurs vorab kennen und oft länger als an der Börse traden: Genau das macht den außerbörslichen Direkthandel für viele Anlegerinnen und Anleger interessant.

Risikohinweis: Bitte beachten Sie, dass Veranlagungen in Wertpapiere neben Chancen auch Risiken bergen. Kurse können steigen und fallen. Die im Einzelfall vorhandenen Risiken und Einflussfaktoren hängen vom jeweiligen Finanzinstrument ab.

Was ist der außerbörsliche Direkthandel?

Der außerbörsliche Direkthandel, auch OTC-Handel (Over-the-Counter) genannt, ermöglicht den Kauf und Verkauf von Wertpapieren außerhalb einer Börse. Statt deine Order an einen Börsenplatz weiterzuleiten, wird sie direkt mit einem Handelspartner abgewickelt.

Der Handelspartner stellt laufend Kauf- und Verkaufskurse zur Verfügung. Du kannst den angezeigten Kurs prüfen und entscheiden, ob du zu diesem Preis handeln möchtest. Wird die Order ausgeführt, erfolgt dies in Echtzeit zum angezeigten Kurs.

Der außerbörsliche Direkthandel wird besonders häufig bei Zertifikaten, Optionsscheinen und anderen strukturierten Produkten genutzt. Viele Emittenten stellen dafür laufend Kurse zur Verfügung und ermöglichen eine direkte Orderausführung.

Aber auch andere Wertpapierarten können je nach Handelspartner außerbörslich gehandelt werden.

Chancen beim Investieren

günstiger handeln als an der Börse
einfachere Kostenstruktur (ohne fremde Spesen)
erweiterte Orderarten durch z.B. Trailing-Stop-Loss oder OCO möglich
vollumfängliche Transparenz zum Ausführungskurs durch Funktion "Kurs holen"

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Risiken beim Investieren

geringere Regulierung als beim Börsenhandel kann sich zum Nachteil des Anlegers auswirken
Spreads können über dem marktüblichen Niveau liegen
eingeschränkte Liquidität außerhalb der Börsenhandelszeiten
höhere Wahrscheinlichkeit von Kurssprüngen und -lücken

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Wie läuft ein außerbörslicher Direkthandel ab?

Der Ablauf ist einfach:

Öffne deine Trading-App und gehen Sie vor wie beim Kauf oder Verkauf eines Wertpapiers
Wähle beim Handelsplatz einen Direkthandelspartner aus
Klicke auf "Kurs holen", dann teilt dir der Emittent oder Makler einen unverbindlichen Kauf- oder Verkaufspreis mit
Anschließend kannst du innerhalb einer vorgegebenen Zeitspanne entscheiden, ob du eine Orderanfrage stellen möchtest

Beachte jedoch, dass dieser Kurs nur 7 Sekunden verbindlich ist.

Wir möchten dich darauf hinweisen, dass der Direkthandelspartner nicht verpflichtet ist, kontinuierliche Kurse zu stellen oder Geschäfte abzuschließen. easybank hat keinen Einfluss auf die Quotierungen des jeweiligen Direkthandelspartners (Emittenten).

Es wird ausdrücklich darauf hingewiesen, dass der angegebene Kurs bereits vor Ablauf der heruntergezählten Sekunden seine Gültigkeit verlieren kann.

Merkmale des außerbörslichen Direkthandels

Ausführung in Echtzeit

Beim außerbörslichen Direkthandel erhältst du einen verbindlichen Kurs und kannst sofort handeln. Die Ausführung erfolgt zum angezeigten Preis, der jedoch für einen begrenzten Zeitraum verbindlich sein kann. Nach Ablauf der Quote kann ein neuer Kurs gestellt werden.

Längere Handelszeiten

Viele Direkthandelspartner bieten Handelszeiten, die über die üblichen Börsenzeiten hinausgehen. Außerhalb der Referenzmarktzeiten können Liquidität und Preisbildung von den Bedingungen während der Haupthandelszeit abweichen.

Keine Börsenspesen

Da keine Börse eingebunden wird, fallen keine Fremden Spesen an (Börsenspesen, Maklercourtage). Das macht die Kostenstruktur einfacher und transparenter.

Transparente Preisstellung

Durch Funktionen wie „Kurs holen“ siehst du den aktuellen Ausführungskurs vor der Ordererteilung und kannst deine Entscheidung auf Basis konkreter Preise treffen. Der angezeigte Kurs wird vom jeweiligen Handelspartner gestellt und kann von Kursen anderer Handelsplätze abweichen.

Erweiterte Ordermöglichkeiten

Je nach Handelspartner stehen zusätzliche Orderarten zur Verfügung, etwa Trailing-Stop-Loss oder OCO-Orders (One-Cancels-the-Other).

Marketingmitteilung. Die dargestellten Angaben stellen keine Empfehlung, Aufforderung oder Angebot zum Kauf oder Verkauf von Finanzinstrumenten seitens der BAWAG P.S.K. Bank für Arbeit und Wirtschaft und Österreichische Postsparkasse Aktiengesellschaft dar. Ein Anleger soll seine Investitionsentscheidung auf seine individuellen Investitionsziele sowie seine finanzielle Situation abstimmen und je nach persönlichem Ermessen eine unabhängige Finanzberatung in Anspruch nehmen. Bei den vorstehenden Angaben handelt es sich um keine Finanzanalyse und unterliegen diese daher weder den gesetzlichen Anforderungen zur Gewährleistung der Unvoreingenommenheit von Finanzanalysen noch dem Verbot des Handels vor der Veröffentlichung von Finanzanalysen. Jede Kapitalveranlagung ist mit einem Risiko, das auch den gänzlichen Verlust des eingesetzten Kapitals bedeuten kann, verbunden. Wert und Rendite einer Anlage können plötzlich und in erheblichem Umfang steigen oder fallen und können nicht garantiert werden. Wertentwicklungen der Vergangenheit stellen keinen verlässlichen Indikator für künftige Wertentwicklungen dar.