EQS-News: Operativ erfolgreiches Geschäftsjahr 2023; Verkaufsergebnisse in Polen übertreffen Prognose; deutlich gesteigerte Nettoliquidität aus Wohnungsverkäufen in Deutschland; Verschuldungsgrad stabil (deutsch)

Operativ erfolgreiches Geschäftsjahr 2023; Verkaufsergebnisse in Polen übertreffen Prognose; deutlich gesteigerte Nettoliquidität aus Wohnungsverkäufen in Deutschland; Verschuldungsgrad stabil

EQS-News: TAG Immobilien AG / Schlagwort(e): Jahresbericht

Operativ erfolgreiches Geschäftsjahr 2023; Verkaufsergebnisse in Polen

übertreffen Prognose; deutlich gesteigerte Nettoliquidität aus

Wohnungsverkäufen in Deutschland; Verschuldungsgrad stabil

12.03.2024 / 06:55 CET/CEST

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PRESSEMITTEILUNG

Operativ erfolgreiches Geschäftsjahr 2023 für TAG; Verkaufsergebnisse in

Polen übertreffen Prognose; deutlich gesteigerte Nettoliquidität aus

Wohnungsverkäufen in Deutschland; Verschuldungsgrad trotz Portfolioabwertung

stabil

* FFO I Prognose mit EUR 171,7 Mio. nach EUR 189,4 Mio. im Vorjahr

erfüllt; Leerstand des Wohnportfolios in Deutschland auf nur noch 4,0%

reduziert

* FFO II Prognose durch starkes Verkaufsgeschäft in Polen übertroffen: EUR

255,6 Mio. nach EUR 247,3 Mio. im Vorjahr

* Start neuer Vermietungsprojekte in Polen erfolgt; erstmals erfolgreiche

Refinanzierung im polnischen Vermietungsportfolio

* Wohnungsverkäufe in Deutschland im Gesamtvolumen von EUR 213,5 Mio.;

nahezu 1.400 Wohnungen verkauft; Nettoliquiditätszufluss von EUR 187,4

Mio.

* Bewertungsanpassung im deutschen Immobilienportfolio von -4,1% im

zweiten Halbjahr 2023 bzw. -11,6% im Gesamtjahr 2023

* LTV bleibt trotz Portfolioabwertung aufgrund der erzielten

Verkaufsergebnisse und durch den Dividendenverzicht in 2023 stabil bei

47,0%

* Gabriela Gryger soll der nächsten ordentlichen Hauptversammlung als

neues Mitglied des Aufsichtsrats vorgeschlagen werden

Hamburg, 12. März 2024

Prognosen für das Geschäftsjahr 2023 erreicht bzw. übertroffen

Das Geschäftsjahr 2023 verlief für die TAG Immobilien AG (TAG) aus

operativer Sicht sehr erfolgreich. Der FFO I, der das Vermietungsgeschäft

des Konzerns beinhaltet, lag mit EUR 171,7 Mio. innerhalb der

prognostizierten Spanne von EUR 170-174 Mio. Während das bereinigte EBITDA

aus der Vermietung im Vergleich zum Vorjahr trotz der Immobilienverkäufe in

Deutschland um EUR 2,9 Mio. anstieg, führten höhere Finanzierungskosten im

Vergleich zu 2022 zu einem FFO I-Rückgang.

In Deutschland reduzierte sich der Leerstand in den knapp 85.000

Wohneinheiten des Konzerns von 4,5% zu Beginn des Jahres auf 4,0% im

Dezember 2023. Auf Basis eines vergleichbaren Portfolios (like-for-like)

wurde ein gesamtes Mietwachstum, einschließlich der Effekte aus dem

Leerstandsabbau, von 2,3% (Geschäftsjahr 2022: 2,7%) p.a. erzielt.

Das polnische Vermietungsportfolio umfasste zum Jahresende 2023 ca. 2.400

Wohnungen. Weitere ca. 1.400 Wohnungen zur Vermietung befinden sich im Bau,

wovon rund 1.000 Wohnungen bereits in 2024 fertig gestellt werden. Bei den

Wohnungen, die sich seit mehr als einem Jahr in der Vermietung befinden,

erreicht das like-for-like Mietwachstum 10,8% nach 22,0% im Vorjahr. Der

Leerstand dieser Wohnungen betrug zum Jahresende 2,2% nach 3,9% zum Ende des

Vorjahres.

Starke Verkaufsergebnisse in Polen sorgten in 2023 dafür, dass mit einem FFO

II, der neben dem Vermietungsgeschäft auch die Verkaufsaktivitäten der TAG

enthält, von EUR 255,6 Mio. die Prognose von EUR 240-246 Mio. übertroffen

wurde. Während in Deutschland mit EUR 1,1 Mio. (Vorjahr: EUR -1,4 Mio.) ein

in etwa ausgeglichenes Verkaufsergebnis erreicht wurde, belief sich das

Verkaufsergebnis in Polen auf EUR 82,8 Mio. nach EUR 59,3 Mio. in 2022.

Insgesamt wurden in Polen in 2023 über 3.800 (Vorjahr: ca. 3.500) Wohnungen

an Erwerber übergeben und damit ergebniswirksam. Zudem sorgte ein

verbessertes Finanzergebnis in Folge hoher Mittelzuflüsse aus

Käuferanzahlungen und Währungsumrechnungseffekten für ein besseres Ergebnis

als geplant.

Alle Prognosen für das Geschäftsjahr 2024, die im November 2023

veröffentlicht wurden, bleiben unverändert bestehen. Wie bereits

kommuniziert, planen Vorstand und Aufsichtsrat, der nächsten ordentlichen

Hauptversammlung auch für das Geschäftsjahr 2023 einen Verzicht der

Dividendenzahlung vorzuschlagen. Die dadurch im Unternehmen verbleibende

Liquidität soll zur weiteren Stärkung der Kapitalbasis sowie zur

Finanzierung neuer renditestarker Projekte in Polen genutzt werden.

Steigende Verkaufszahlen und Verkaufspreise in Polen

Im Verlauf des Geschäftsjahres 2023 veräußerte die TAG in Polen fast 3.600

Wohnungen. Dies entspricht einem starken Anstieg gegenüber dem Vorjahr, in

dem unter Einbeziehung der ROBYG S.A. für volle zwölf Monate, ca. 2.400

Wohnungen veräußert wurden.

Das gesamte Verkaufsvolumen in Höhe von EUR 479,0 Mio., konnte in 2023 im

Vergleich zum Vorjahr (EUR 264,2 Mio.) deutlich gesteigert werden. Die

Verkaufspreise für Wohnungen stiegen in den großen Städten Polens im

Jahresverlauf zwischen ca. 15% und 20%. Auch für das Jahr 2024 wird eine

weiter anhaltende starke Nachfrage nach Neubauwohnungen in Polen erwartet.

Erfolgreiche Refinanzierung im polnischen Vermietungsportfolio generiert

zusätzliche Liquidität für Investitionen

Nachdem der Aufbau des polnischen Vermietungsportfolios, das zum Jahresende

2023 in Bezug auf die fertig gestellten Wohnungen über einen Buchwert von

EUR 295,7 Mio. verfügte, in den vergangenen Jahren durch

Gesellschafterdarlehen der TAG erfolgte, konnte im März 2024 eine erste

externe Refinanzierung durch einen grundbuchlich besicherten Kredit im

Volumen von EUR 90,0 Mio., mit einer festen Verzinsung und einer Laufzeit

von fünf Jahren unterzeichnet werden.

Weitere Refinanzierungen werden im Verlauf des Geschäftsjahres 2024 folgen.

Die daraus gewonnene Liquidität kann zum Bau neuer Vermietungsprojekte

genutzt werden. Bereits zum Jahresende 2023 wurde mit dem Bau weiterer 430

Mietwohnungen an den Standorten Breslau und Danzig begonnen.

Erfolgreiche Wohnungsverkäufe auch in Deutschland

In Deutschland erfolgten in 2023 Verkäufe von 1.373 (Vorjahr 1.589)

Wohnungen zu einem Gesamtkaufpreis von EUR 213,5 Mio. (Vorjahr: 102,3 Mio.).

Dabei wurde ein gesamter Nettoliquiditätszufluss von EUR 187,4 Mio. nach EUR

86,3 Mio. im Vorjahr erzielt. Die durchschnittliche Bruttoanfangsrendite der

verkauften Einheiten betrug 4,3% (Vorjahr: 5,6%).

Aus dem Verkaufsgeschäfts wurde in Deutschland ein positives Ergebnis von

EUR 1,1 Mio. (Vorjahr: Verlust von EUR 1,4 Mio.) erzielt, das überwiegend

darauf zurückzuführen war, dass ein in den Verkäufen enthaltenes selbst

genutztes Bürogebäude zu historischen Anschaffungskosten bilanziert war.

Weitere Bewertungsanpassung im deutschen Immobilienportfolio

Nachdem das deutsche Immobilienportfolio bereits im ersten Halbjahr um 7,4%

abgewertet wurde, erfolgte im zweiten Halbjahr 2023 eine weitere

Wertminderung um 4,1%. Ursache dieser Abwertungen war das deutlich erhöhte

Zinsumfeld, das die operativen Wertsteigerungen überstieg.

Damit haben sich die Bewertungsansätze im deutschen Immobilienportfolio in

den letzten 18 Monaten, d.h. seit den höchsten Bewertungsansätzen zum 30.

Juni 2022, um rund 16% reduziert. Das Portfolio ist zum 31. Dezember 2023

nunmehr mit einer Bruttoanfangsrendite von 6,3% bzw. einen Kapitalwert von

ca. EUR 1.060 je qm bewertet.

Stabiler LTV; Zinsdeckungsgrad und Verhältnis Nettofinanzverschuldung zum

EBITDA (bereinigt) weiter auf starkem Niveau

Trotz der im Jahr 2023 verbuchten Bewertungsverluste in Deutschland ist der

Verschuldungsgrad Loan to Value (LTV) zum 31. Dezember 2023 mit 47,0% im

Vergleich zum 31. Dezember 2022 (46,7%) nahezu unverändert geblieben. Dies

ist, neben den guten operativen Ergebnissen und der Aussetzung einer

Dividendenzahlung im Geschäftsjahr 2023, insbesondere auch auf die in

Deutschland und Polen realisierten Wohnungsverkäufe zurückzuführen.

Andere Finanzierungskennzahlen wie der Zinsdeckungsgrad (ICR) oder das

Verhältnis Nettofinanzverschuldung/EBITDA (bereinigt) liegen bei unverändert

starken 6,0x und 9,3x bzw. 4,8x und 13,3x ohne das polnische

Verkaufsgeschäft. Auch diese Kennzahlen zeigen die robuste finanzielle

Verfassung und Kapitaldienstfähigkeit der TAG.

Martin Thiel, CFO und Co-CEO der TAG, kommentiert diese Entwicklung wie

folgt: "Seit Mitte des Jahres 2022 haben wir bedingt durch den starken

Anstieg der Zinsen im deutschen Portfolio wesentliche Wertanpassungen

vorgenommen. Mit einer Abwertung um insgesamt rund 16% in dieser Zeit sollte

nun der wesentliche Teil der Wertkorrekturen hinter uns liegen. Dabei ist es

uns gelungen, mit Hilfe der starken laufenden Ergebnisse, den erfolgreichen

Wohnungsverkäufen und dem Verzicht auf eine Dividendenzahlung den

Verschuldungsgrad trotz dieser umfangreichen Wertanpassung stabil zu halten.

Insofern hat sich die TAG-Finanzierungsstruktur auch in diesem

herausfordernden Marktumfeld als sehr stabil erwiesen."

Geplanter Wechsel im Aufsichtsrat zur Verstärkung des Kompetenzprofils im

polnischen Immobilienmarkt und zur weiteren Erhöhung der Frauenquote

In der für den 28. Mai 2024 geplanten ordentlichen Hauptversammlung soll

über personelle Änderungen im Aufsichtsrat der TAG Beschluss gefasst werden.

Bereits Anfang Oktober 2023 wurde Herr Eckhard Schultz nach Auswahl durch

den Aufsichtsrat und auf Antrag des Vorstands gerichtlich als Mitglied des

Aufsichtsrats der TAG bestellt. Herr Schultz wird sich in der

Hauptversammlung den Aktionär*innen zur Wahl stellen.

Daneben plant der Aufsichtsrat, Frau Gabriela Gryger als neues Mitglied des

Aufsichtsrats zur Wahl vorzuschlagen. Frau Gryger begann ihre berufliche

Karriere bei großen Investmentbanken in New York und London und ist seit

fast 15 Jahren als selbstständige Beraterin im polnischen Immobilienmarkt

tätig. Sie lebt in Warschau und verfügt über die polnische und britische

Staatsangehörigkeit. In den Jahren 2018 bis 2022 war Frau Gryger bereits im

Aufsichtsrat der ROBYG S.A, der heutigen polnischen Tochtergesellschaft der

TAG, vertreten. Herr Dr. Philipp Wagner, der dem Aufsichtsrat der TAG seit

2013 angehört, hat in diesem Zusammenhang von sich aus angeboten, seine

Mitgliedschaft im Aufsichtsrat zum Ende der nächsten Hauptversammlung zu

beenden, um die Wahl von Frau Gryger zu ermöglichen.

Olaf Borkers, Aufsichtsratsvorsitzender der TAG, erläutert den geplanten

Wechsel im Aufsichtsrat wie folgt: "Wir freuen uns sehr, der

Hauptversammlung mit Gabriela Gryger eine Kandidatin für den Aufsichtsrat

vorschlagen zu können, die über langjährige und ausgewiesene Expertise im

polnischen Wohnimmobilienmarkt verfügt. Zugleich würde sich im Falle ihrer

Wahl die Frauenquote im Aufsichtsrat, sowohl auf der Anteilseignerseite als

auch insgesamt, auf 50% erhöhen. Herrn Dr. Philipp Wagner gilt unser

besonderer Dank, dass er mit dem von sich aus angebotenem Ausscheiden diesen

Wechsel ermöglicht. Zugleich wollen wir ihm für sein großes und immer

kompetentes Engagement über mehr als zehn Jahre im Aufsichtsrat der TAG

danken."

Weitere Einzelheiten zum Geschäftsjahr 2023 finden Sie in dem heute

veröffentlichen Geschäftsbericht und in einer zugehörigen Präsentation auf

www.tag-ag.com/investor-relations. Der Nachhaltigkeitsbericht der TAG für

das Geschäftsjahr 2023 wird am 25. April 2024 veröffentlicht.

Überblick über die wichtigsten Finanzkennzahlen

Kennzahlen der Gewinnund 01.01.2023- 01.01.2022-

Verlustrechnung (in EUR Mio.) 31.12.2023 31.12.2022

Netto-Ist-Miete Gesamt 350,8 339,9

EBITDA (bereinigt) Vermietung Gesamt 236,4 233,5

EBITDA (bereinigt) Verkauf Polen 100,6 80,8

Bereinigtes Verkaufsergebnis Polen 82,8 59,3

Konzernergebnis -410,9 117,3

FFO I je Aktie in EUR 0,98 1,19

FFO I 171,7 189,4

FFO II je Aktie in EUR 1,46 1,56

FFO II 255,6 247,3

Kennzahlen der Konzernbilanz (in EUR 31.12.2023 31.12.2022

Mio.)

Bilanzsumme 7.299,8 8.214,6

Eigenkapital 2.964,5 3.307,7

EPRA NTA je Aktie 18,31 20,74

LTV in % 47,0 46,7

Portfoliodaten 31.12.2023 31.12.2022

Einheiten Deutschland 84.682 86.914

Einheiten Polen (fertig gestellte 2.417 1.153

Mietwohnungen)

Verkaufte Wohnungen Polen 3.586 1.751

Übergebene Wohnungen Polen 3.812 3.510

Immobilienvolumen Gesamt (in EUR Mio.) 6.574,4 7.481,4

Immobilienvolumen Deutschland (in EUR 5.442,9 6.328,8

Mio.)

Immobilienvolumen Polen (in EUR Mio.) 1.131,5 1.152,6

Leerstand in % Deutschland (gesamt) 4,3 4,8

Leerstand in % Deutschland 4,0 4,4

(Wohneinheiten)

Leerstand in % Polen (gesamt) 7,2 35,8

Leerstand in % Polen (Wohneinheiten > 2,2 3,9

1 Jahr in der Vermietung)

l-f-l Mietwachstum in % Deutschland 1,8 1,5

l-f-l Mietwachstum in % Deutschland 2,3 2,7

(inkl. Leerstandsabbau)

l-f-l Mietwachstum in % Polen 10,8 22,0

Mitarbeiter*innen 31.12.2023 31.12.2022

Anzahl der Mitarbeiter*innen 1.816 1.739

Kapitalmarktdaten

Marktkapitalisierung zum 31.12.2023 in 2.316,5

EUR Mio.

Grundkapital zum 31.12.2023 in EUR 175.489.025

WKN/ISIN 830350/

DE0008303504

Anzahl der Aktien zum 31.12.2023 175.489.025

(ausgegeben)

Anzahl der Aktien zum 31.12.2023 175.523.717

(ausstehend, ohne eigene Aktien)

Free Float in % (ohne eigenen Aktien) 99,97

Index MDAX/EPRA

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Head of Investor & Public Relations

Telefon +49 (0) 40 380 32 300

Fax +49 (0) 40 380 32 388

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