EQS-Adhoc: Zug Estates Gruppe mit erfreulichem operativen Ergebnis (deutsch)

Zug Estates Gruppe mit erfreulichem operativen Ergebnis

Zug Estates Holding AG / Schlagwort(e): Jahresergebnis/Immobilien

Zug Estates Gruppe mit erfreulichem operativen Ergebnis

21.02.2024 / 06:30 CET/CEST

Veröffentlichung einer Ad-hoc-Mitteilung gemäss Art. 53 KR

Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

Ad hoc-Mitteilung gemäss Art. 53 KR

Zug, 21. Februar 2024

Erfreuliches operatives Ergebnis der Zug Estates Gruppe dank zahlreichen

Vermietungserfolgen, Steigerung des Liegenschaftenertrags und

Neupositionierung der Garden Park Zug AG.

* Das Konzernergebnis ohne Neubewertung und Sondereffekte lag mit CHF 33.9

Mio. leicht über dem Vorjahr (CHF 33.8 Mio.)

* Der Liegenschaftenertrag erhöhte sich um 5.5% von CHF 62.2 Mio. auf CHF

65.7 Mio.

* Der Entscheid zur Realisierung des Bauprojekts S43/45 in der Suurstoffi

in Rotkreuz löst Investitionen von rund CHF 85 Mio. aus

* Die Neufirmierung der Hotelbusiness Zug AG zur Garden Park Zug AG mit

gleichzeitiger Neupositionierung des Segments Hotel & Gastronomie

verlief erfolgreich

* Der Verwaltungsrat wird der Generalversammlung eine Erhöhung der

ordentlichen Dividende um 7.3 % auf CHF 44.00 pro Namenaktie Serie B

beantragen (Vorjahr: CHF 41.00)

* Im Geschäftsjahr 2024 wird eine markante Senkung der Leerstandsquote auf

rund 1% und eine Erhöhung des Konzernergebnisses ohne Neubewertung und

Sondereffekte auf über CHF 35 Mio. erwartet

Das Jahr 2023 war geprägt durch ein verändertes Zins- und Marktumfeld auf

der einen Seite und eine zunehmende Angebotsknappheit in gewissen Segmenten

des Immobilienmarktes auf der anderen Seite. Die im Vergleich zum Vorjahr

gestiegenen Zinsen führten zu höheren Finanzierungskosten und einem Anstieg

der Diskontierungssätze. Dem dadurch entstandenen Abwertungsdruck auf die

Immobilienwerte wirkten Erhöhungen der Liegenschaftenerträge entgegen.

Zug Estates hat von der regen Nachfrage nach attraktiven und gut

erschlossenen Mietflächen profitieren können und zahlreiche

Vermietungserfolge erzielt. Das Segment Hotel & Gastronomie hat sich

erfreulich entwickelt und der Umbau des Erdgeschosses im Park Hotel Zug mit

Eröffnung des neuen Restaurants aígu und die Neupositionierung der Garden

Park Zug AG (vormals Hotelbusiness Zug AG) wurden erfolgreich abgeschlossen.

Im Geschäftsjahr 2023 resultierte ein Konzernergebnis ohne Neubewertung und

Sondereffekte von CHF 33.9 Mio., welches mit CHF 0.1 Mio. bzw. 0.2% leicht

über dem Vorjahresergebnis von CHF 33.8 Mio. lag. Beim Konzernergebnis

resultierte eine Reduktion um 39.2% bzw. CHF 15.6 Mio. auf CHF 24.2 Mio.

(Vorjahr: CHF 39.8 Mio.), was auf ein gesamtmarktbedingtes negatives

Neubewertungsergebnis zurückzuführen ist.

Erfreuliche Steigerung des Liegenschaftenertrags und des operativen

Ergebnisses

Der Liegenschaftenertrag der Zug Estates Gruppe erhöhte sich 2023 um CHF 3.5

Mio. bzw. 5.5% von CHF 62.2 Mio. auf CHF 65.7 Mio. Ergebnisverbessernd

wirkten die volle Periodenwirksamkeit der im Vorjahr akquirierten Renggli

Gruppe, ein weiterer Zukauf von 3.5% an der MEG Metalli im Mai 2023 sowie

Index- und Referenzzinssatzanpassungen. Bereinigt um Portfolioveränderungen

(like-for-like) erhöhte sich der Liegenschaftenertrag um CHF 0.9 Mio. bzw.

1.5%.

Der Ertrag aus Hotel & Gastronomie erhöhte sich trotz der temporären

Ertragsausfälle infolge der Neupositionierung von CHF 14.7 Mio. im Vorjahr

um CHF 0.5 Mio. bzw. 3.5% auf CHF 15.2 Mio. Die Erträge aus Beherbergung

konnten sich weiter erholen und liegen leicht über dem Niveau vor Ausbruch

der COVID-19-Pandemie. Die Neupositionierung der Restaurationsbetriebe aígu

und Bären führte 2023 zu einem temporären Rückgang der Gastronomieumsätze.

Dank einer umsichtigen Koordination der Bautätigkeiten wurde der

Hotelbetrieb nur marginal beeinträchtigt, womit der Gross Operating Profit

(GOP) mit 37.8% auf Vorjahresniveau gehalten werden konnte (Vorjahr: 37.9%).

Der Betriebsertrag der gesamten Gruppe erhöhte sich von CHF 80.1 Mio. um CHF

4.7 Mio. bzw. 5.8% auf CHF 84.8 Mio.

Mit dem Ausbau des Portfolios stieg auch der Liegenschaftenaufwand von CHF

7.8 Mio. um CHF 0.4 Mio. bzw. 4.9% auf CHF 8.2 Mio.

Das Betriebsergebnis vor Abschreibungen und Neubewertung erhöhte sich um

5.1% bzw. CHF 2.5 Mio. von CHF 49.7 Mio. auf CHF 52.2 Mio.

Das erhöhte Zinsumfeld und ein insgesamt zurückhaltender Transaktionsmarkt

führten zu einem Anstieg der Diskontierungssätze. Das Neubewertungsergebnis

fiel entsprechend mit CHF 11.0 Mio. negativ aus, verglichen mit einem

Neubewertungsgewinn von CHF 6.8 Mio. im Vorjahr.

Bedingt durch die erwähnten Neubewertungseffekte reduzierte sich der EBIT

trotz erfolgreicher operativer Leistung von CHF 53.0 Mio. um CHF 15.4 Mio.

bzw. 28.9% auf CHF 37.6 Mio.

Sowohl die getätigten Akquisitionen als auch erhöhte Zinssätze auf dem

kurzfristigen verzinslichen Fremdkapital führten zu einem um CHF 2.4 Mio.

bzw. 30.9% negativeren Finanzergebnis von CHF 10.2 Mio. (Vorjahr: CHF 7.8

Mio.).

Leicht tieferer Portfoliowert bedingt durch negatives Neubewertungsergebnis

Im Geschäftsjahr 2023 wurden Akquisitionen und Investitionen ins Portfolio

im Umfang von CHF 28.3 Mio. getätigt (Vorjahr: CHF 123.2 Mio.). Der grösste

Teil ist dabei mit CHF 19.4 Mio. im ersten Halbjahr 2023 durch den Erwerb

von zusätzlichen Miteigentumsanteilen von 3.5% an der

Miteigentümergemeinschaft (MEG) Metalli angefallen. Der Miteigentumsanteil

an der MEG Metalli erhöhte sich damit auf 78.75%. Im zweiten Halbjahr 2023

wurde die Liegenschaft Duggelistrasse 28 in Cham zum aktuellen Buchwert von

CHF 4.5 Mio. veräussert.

Anfang Dezember 2023 hat die Zug Estates AG ihre beiden bisherigen

Bürostandorte in Zug und Rotkreuz zusammengelegt und die neuen

Räumlichkeiten in der Metalli bezogen. Die Liegenschaft Industriestrasse 12

wurde daher per 31. Dezember 2023 von den Betriebsliegenschaften zu den

Renditeliegenschaften umklassiert. Zudem wurde eine Umklassierung der sich

in Sanierung befindlichen Liegenschaft Bären aufgrund des

Mietvertragsabschlusses mit der Tibits AG von den Betriebsliegenschaften zu

den Renditeliegenschaften im Bau vorgenommen.

Der Marktwert des gesamten Portfolios reduzierte sich nur marginal um 0.2%

bzw. CHF 2.9 Mio. und beträgt weiterhin CHF 1.83 Mrd. Die leichte Reduktion

des Marktwerts ist auf ein negatives Neubewertungsergebnis von CHF 11.0 Mio.

zurückzuführen, welches sich aus einer durchschnittlichen Erhöhung der

realen Diskontierungssätze um 15 Basispunkte ergibt und rund 0.6% des

Portfoliowerts sämtlicher Renditeliegenschaften entspricht.

Zahlreiche Vermietungserfolge in allen Segmenten führen zu tiefem Leerstand

im Jahr 2024

Zug Estates kann auf eine sehr erfolgreiche Vermietungstätigkeit im

Geschäftsjahr 2023 zurückblicken. Insgesamt konnten Gewerbemietverträge im

Umfang von über 24'000m2 und mit einem Mietertrag von mehr als CHF 10.2 Mio.

p. a. verlängert oder neu abgeschlossen werden. Ein Grossteil der

Neuabschlüsse wird erst im ersten Halbjahr 2024 wirksam werden und hat

keinen Einfluss auf die Leerstandsquote per Ende 2023. Der Anstieg der

Leerstandsquote auf 3.9% per 31. Dezember 2023 (Vorjahr: 1.6%) ist

mehrheitlich auf Umbaumassnahmen in der Einkaufs-Allee Metalli

zurückzuführen, welche einen Anteil von 1.8% ausmachen.

Die Vertragsabschlüsse im Geschäftsjahr 2023 betrafen sowohl Büro- und

Schulungsflächen in Zug und Rotkreuz als auch Retailflächen in der Metalli.

So konnten in der Suurstoffi in Rotkreuz neue Mietverträge für die

Liegenschaft S14 im Umfang von rund 2'600m2 mit der Lombardi SA Ingegneri

Consulenti und der Pacojet International AG abgeschlossen werden. Zudem

übernimmt der Kanton Zug per 1. Januar 2024 die Liegenschaft S6 mit rund

4'500m2 für eine feste Mietdauer von zehn Jahren, um eine neue Kantonsschule

zu eröffnen.

Im Zentrumsareal in Zug konnten der Mietvertrag mit der UBS AG für die

Liegenschaft Baarerstrasse 14a sowie Mietverträge für Retailflächen im

Umfang von rund 3'700m2 um fünf Jahre verlängert werden. Ausserdem konnten

in der Einkaufs-Allee Metalli für sämtliche durch den Umbau der bisherigen

C&A- und Zara-Flächen neu geschaffenen Mieteinheiten attraktive Brands

gewonnen werden. LUSH, Maison Carat und Douglas haben ihre Geschäfte im

Herbst 2023 eröffnet. Lidl, doodah und das Lifestyle-Label PME Legend werden

im Frühjahr 2024 folgen.

Die gewichtete durchschnittliche Mietvertragsrestlaufzeit (WAULT) lag per

31. Dezember 2023 mit 6.5 Jahren auf einem im Branchenvergleich sehr hohen

Niveau (Vorjahr: 6.3 Jahre).

Eröffnung Restaurant aígu und Neupositionierung Garden Park Zug AG

Das Erdgeschoss des Park Hotel Zug wurde von Juni bis Oktober 2023

grundlegend umgebaut. Entstanden ist mit dem aígu Restaurant & Bar (

www.restaurant-aigu.ch) ein neues Restaurant, das Schweizer Küche mit

südfranzösischem Flair vereint. Dank einer grossen Terrasse und einem neuen

Wintergarten wurde der Restaurant-, Bar- und Konferenzbereich offener und

einladender gestaltet und bietet neu auch Platz für Grossveranstaltungen mit

bis zu 220 Personen.

Die unter Denkmalschutz stehende Liegenschaft Bären wird seit April 2023

einer Gesamtsanierung unterzogen. Das bisher durch die Hotelbusiness Zug AG

betriebene Restaurant wird neu von der Tibits AG übernommen, welche nach

Abschluss der Sanierungsarbeiten im Juni 2024 erstmalig ein Lokal in Zug

eröffnen wird.

Im Zuge dieser Neuausrichtungen wurde die Hotelbusiness Zug AG, zu der das

Park Hotel Zug mit dem aígu Restaurant & Bar sowie das City Garden Hotel,

die City Apartments und das Secret Garden Restaurant & Bar gehören, in die

Garden Park Zug AG ( www.gardenpark.ch) umfirmiert.

Bauprojekt S43/45 geht in die Realisierung

Um den veränderten Mieterbedürfnissen hinsichtlich Flächenqualitäten und

Nutzungsflexibilität Rechnung zu tragen, wurde das Bauprojekt S43/45 für das

letzte noch nicht realisierte Baufeld im Suurstoffi-Areal im Geschäftsjahr

2023 überarbeitet. Die Änderungseingabe bei der Gemeinde Risch-Rotkreuz ist

im Juli 2023 erfolgt und wurde im September 2023 rechtskräftig. Das Projekt

besteht aus zwei Gebäuden mit insgesamt rund 14'400m2 Büro- und

Schulungsflächen sowie 1'100m2 Wohnfläche für studentisches Wohnen.

Vor dem Hintergrund der erfreulichen Vermietungssituation in der Suurstoffi

sowie im gesamten Zug-Estates-Portfolio, der intakten Nachfrage nach

attraktiven und gut erschlossenen Mietflächen und einer positiven

Einschätzung der zukünftigen Marktentwicklung in der Region Zug hat der

Verwaltungsrat der Zug Estates Holding AG entschieden, die Realisierung des

Projekts S43/45 auszulösen. Die Erstellung der beiden Gebäude löst

Investitionen von rund CHF 85 Mio. in den nächsten rund 3.5 Jahren aus. Der

Baustart ist Ende 2024 vorgesehen und die Mietflächen können voraussichtlich

Mitte 2027 zukünftigen Mietern übergeben werden.

Weiterentwicklung Lebensraum Metalli aktuell offen

Im ersten Halbjahr 2023 wurde die kantonale Vorprüfung der beiden

Bebauungspläne Metalli und Bergli erfolgreich abgeschlossen. Sie hätten im

Oktober 2023 erstmals dem Grossen Gemeinderat (GGR) der Stadt Zug vorgelegt

werden sollen. Durch die Annahme der städtischen Initiative «2000 Wohnungen

für den Zuger Mittelstand» am 18. Juni 2023, welche fordert, dass in allen

Verdichtungsgebieten mindestens 40% der neu erstellten Wohnflächen

preisgünstig sein müssen, wurde dieser Prozess unterbrochen.

Um hinsichtlich der Umsetzung der Initiative Rechtssicherheit zu erlangen,

hat die Stadt Zug ein Rechtsgutachten in Auftrag gegeben, welches seit

Anfang Dezember 2023 vorliegt. Zug Estates ist in engem Austausch mit den

Baubehörden der Stadt Zug, um die konkreten Auswirkungen auf die beiden

Bebauungspläne Metalli und Bergli zu klären. Eine abschliessende Beurteilung

ist noch nicht möglich. Es ist aber klar, dass die wirtschaftlichen

Auswirkungen nicht vernachlässigbar sind. Vor diesem Hintergrund ist zum

aktuellen Zeitpunkt offen, ob und wenn ja in welchem Umfang Zug Estates die

beiden Bebauungspläne und damit das Projekt Lebensraum Metalli

weiterverfolgen wird.

Umfassende Nachhaltigkeitsberichterstattung

Neu veröffentlicht Zug Estates ihren Nachhaltigkeitsbericht nach

GRI-Standards, in welchem umfassend über die Ziele und Leistungen von Zug

Estates im gesamten ESG-Spektrum berichtet wird, gleichzeitig mit dem

Geschäftsbericht. Der Kern der Nachhaltigkeitsstrategie von Zug Estates

bleibt die Reduktion von Treibhausgasemissionen im Betrieb wie auch bei der

Erstellung der Liegenschaften sowie die Schaffung und stetige

Weiterentwicklung von zukunftsfähigen und vielfältigen Lebensräumen.

Mit 1.1 kg pro m2 Energiebezugsfläche (Scope 1 und 2) liegen die

Treibhausgasemissionen für den Betrieb des gesamten Immobilienportfolios

weiterhin auf einem sehr tiefen Niveau und deutlich unter dem

Branchendurchschnitt. Der aktuelle Absenkpfad und die neusten Auswertungen

zu den Verbrauchswerten in Bezug auf Energie und Wasser finden sich im

Nachhaltigkeitsbericht ebenso wie eine erweiterte Berichterstattung in Bezug

auf die Scope-3-Emissionen. Darüber hinaus gibt der Bericht Auskunft über

umgesetzte und laufende Projekte in den unterschiedlichen Themenbereichen,

auf welche sich Zug Estates fokussiert.

Weiterhin solide Eigenkapitalquote

Aufgrund des Kaufs von weiteren MEG Metalli Anteilen reduzierte sich die

Eigenkapitalquote leicht von 55.2% auf einen weiterhin sehr soliden Wert von

54.9%.

Das verzinsliche Fremdkapital erhöhte sich im Gegenzug um CHF 13.8 Mio. bzw.

2.1% von CHF 660.5 Mio. auf CHF 674.2 Mio. Der Anteil des verzinslichen

Fremdkapitals an der Bilanzsumme betrug damit 37.3%, verglichen mit 36.9% im

Vorjahr. Insgesamt wurden in der Berichtsperiode rund CHF 150 Mio.

kurzfristige Finanzierungen mit einer mittelfristigen Laufzeit fest

angebunden, was zu einer leicht verlängerten durchschnittlichen Restlaufzeit

von 3.5 Jahren (Vorjahr: 3.4 Jahre) führte. Ein höheres Zinsumfeld führte zu

einem durchschnittlichen Periodenzinssatz des verzinslichen Fremdkapitals

von 1.5%, verglichen mit 1.3% im Vorjahr.

Erhöhung der Dividende und Anpassung der Dividendenstrategie

Entsprechend der kommunizierten schrittweisen Erhöhung der Dividende bis zu

einem Maximum von rund zwei Dritteln des operativen Konzernergebnisses wird

der Verwaltungsrat der Generalversammlung eine Erhöhung der Dividende um

7.3% von CHF 4.10 auf CHF 4.40 pro Namenaktie Serie A bzw. von CHF 41.00 auf

CHF 44.00 pro Namenaktie Serie B beantragen.

Der Verwaltungsrat hat sich für eine Anpassung der Dividendenstrategie zu

Gunsten einer offeneren Formulierung entschieden. Zug Estates ist weiterhin

bestrebt, eine positive Dividendenentwicklung sicherzustellen. Die

Ausschüttung soll dabei auch zukünftig eine langfristig solide

Finanzierungsstruktur gewährleisten und nicht mehr als 90% des operativen

Gewinns betragen.

Ausblick 2024

Dank der erfolgreichen Vermietungstätigkeit im Geschäftsjahr 2023 und

Mietzinserhöhungen aufgrund von Index- und Referenzzinssatzanpassungen

erwarten wir 2024 im Geschäftsbereich Immobilien eine markante Reduktion der

Leerstandsquote auf rund 1%, einen höheren Liegenschaftenertrag und eine

Verbesserung des operativen Ergebnisses.

Im Segment Hotel & Gastronomie erwarten wir aufgrund des ausgebauten

Gastronomieangebots einen Anstieg der Umsätze. Aufgrund des höheren Anteils

der verhältnismässig margenschwächeren Gastronomieumsätze rechnen wir jedoch

mit einer leicht tieferen GOP-Marge.

Unter Berücksichtigung von etwas höheren Finanzierungkosten gehen wir für

das Geschäftsjahr 2024 von einem Konzernergebnis ohne Neubewertung und

Sondereffekte von über CHF 35 Mio. aus.

Berichterstattung vom 21. Februar 2024

Heute um 11.00 Uhr findet eine Bilanzmedienkonferenz auf Deutsch im Park

Hotel Zug statt. Patrik Stillhart (CEO) und Mirko Käppeli (CFO) werden das

Jahresergebnis 2023 präsentieren und im Anschluss Fragen beantworten. Wir

bieten die Konferenz in einer hybriden Form an. Sie können diese ebenfalls

über ein Zoom-Meeting verfolgen. Es besteht die Möglichkeit, Fragen online

zu stellen.

Bitte melden Sie sich für die Konferenz über nachfolgenden Link an. Wir

freuen uns auf Ihre physische oder digitale Teilnahme.

https://zugestates.ch/stories/bilanzmedienkonferenz-zum-jahresergebn is-2023

Downloads:

Medienmitteilung (PDF)

Geschäftsbericht 2023 (PDF)

Nachhaltigkeitsbericht 2023 (PDF)

https://zugestates.ch/downloads

Wichtige Daten:

09.04.2024 | Ordentliche Generalversammlung

22.08.2024 | Publikation Halbjahresbericht 2024

27.08.2024 | Nachhaltigkeitsforum

Weitere Auskünfte:

Patrik Stillhart, CEO T +41 41 729 10 10, [1]ir@zugestates.ch

Mirko Käppeli, CFO

1. mailto:ir@zugestates.ch

Über Zug Estates

Die Zug Estates Gruppe konzipiert, entwickelt, vermarktet und bewirtschaftet

Liegenschaften in der Region Zug. Dabei konzentriert sie sich auf zentral

gelegene Areale, die vielfältige Nutzungen und eine nachhaltige Entwicklung

ermöglichen. Das Immobilienportfolio setzt sich im Wesentlichen aus den zwei

Arealen in Zug und Risch Rotkreuz zusammen. Ergänzend betreibt die Gruppe in

Zug ein City Resort mit den führenden Businesshotels Parkhotel Zug und City

Garden und einem ergänzenden Gastronomieangebot. Der Gesamtwert des

Portfolios betrug per 31. Dezember 2023 CHF 1.83 Mrd. Die Zug Estates

Holding AG ist an der SIX Swiss Exchange, Zürich, kotiert (Tickersymbol:

ZUGN, Valorennummer: 14 805 212).

Zug Estates Holding AG | Baarerstrasse 18 | CH-6300 Zug | T +41 41 729 10 10

| www.zugestates.ch

Ende der Adhoc-Mitteilung

Sprache: Deutsch

Unternehmen: Zug Estates Holding AG

Industriestrasse 12

6300 Zug

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E-Mail: ir@zugestates.ch

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1841505 21.02.2024 CET/CEST

 ISIN  CH0148052126  CH0148052118

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