News aus dem Börse Express PDF vom 03.11.2023 (Die Bullen reiten wieder II - Soll und Ist von Lenzing und Raiffeisen Bank International - Interview mit Christian-Hendrik Knappe - News von ams-OSRAM, AT&S, Bawag Group, Josef Manner, Kontron, Palfinger, Tel

I’m back, sagt der Bulle II

Seit dem jüngsten Stillstandsentscheid der FED haben sich die Bullen in den Sattel geworfen. Bleibt es dabei, erlebt die Wiener Börse heute den zweiten Tag en suite ein Plus größer 1,0 Prozent. Das hatten wir zuletzt Ende März. Ob wir eine weitere Serienfortsetzung sehen, hängt entscheidend von den heutigen US-Arbeitsmarktzahlen ab. Erwartet wird für Oktober ein rückläufiger Beschäftigungszuwachs (ex Agrar) von zuvor 336.000 auf 180.000. Denn nur mit einer nachlassenden Konjunkturdynamik lässt sich die Zinsgipfel/senkungshoffnung aufrecht halten.

 

Christian-Hendrik Knappe „Der Markt hat immer recht“

... auch wenn ich analytisch für mich ab und an eine andere ­Meinung habe,

Österreichs Anlageszene kennt Christian-Hendrik Knappe wahrscheinlich vor allem von seinen X-markets-Zeiten. Nun ist er bei der ICF Bank gelandet. ICF...?

 

Soll / Ist Lenzing erzielte im 3. Quartal des Geschäftsjahrs 2023 einen Umsatz von 615,5 Millionen Euro (-9,0%), ein EBITDA von 82,6 Mio. Euro (+11,5%) ein EBIT von 1,5 Mio. (-91,1%) und einen Überschuss (nach Minderheiten) von minus 44,3 Mio. Euro (nach minus 5,3 Mio.) - entsprechend minus 0,97 Euro je Aktie (nach minus 0,20). Die Bloomberg-Konsens-Analysten-Schätzung für den Umsatz lag bei 631,0 Mio. Euro, das EBITDA bei 55,8 Millionen und der Überschuss wurde mit minus 43,0 Millionen erwartet. In Summe der ersten drei Quartale ergibt sich ein Umsatz von 1,87 Mrd. Euro (-5,3%), ein EBITDA von 219,1 Mio. Euro (-16,7%), ein EBIT von minus 10,5 Mio. (nach plus 112,6 Mio.) und einen Überschuss von minus 96,7 Mio. Euro (nach plus 74,9 Mio.) - entsprechend minus 4,90 Euro je Aktie (nach plus 2,16). Aktuell gibt es von Analysten 0x Kaufen, 6x Halten und 0x Verkaufen als Empfehlung bei einem mittleren Kursziel von 43,1 Euro - Potenzial: plus 12 Prozent.

 

Soll / Ist Raiffeisen Bank International erzielte im 3. Quartal des Geschäftsjahrs 2023 einen Umsatz (Zins- plus Provisionsüberschuss plus Handelsergebnis) von 2,20 Milliarden Euro (-18,6%), ein Betriebsergebnis von 1,37 Milliarden (-22,9%), einen Gewinn vor Steuern von 1,22 Mrd. (-16,3%) und einen Überschuss von 879 Mio. Euro (-19,3%) - entsprechend 2,59 Euro je Aktie (nach 3,24 Euro). Die Bloomberg-Konsens-Analysten-Schätzung für den Umsatz lag bei 2,10 Mrd. Euro, das Betriebsergebnis wurde mit 1,06 Mrd. erwartet, das Ergebnis vor Steuern mit 765 Mio. Euro, unterm Strich sollten 494,8 Mio. herauskommen. In Summe der ersten drei Quartale ergibt sich ein Umsatz von 6,76 Milliarden Euro (+0,2%), ein Betriebsergebnis von 4,03 Milliarden (-5,7%), einen Gewinn vor Steuern von 2,93 Mrd. (-3,7%) und einen Überschuss von 2,11 Mrd. Euro (-24,5%) - entsprechend 6,19 Euro je Aktie (nach 8,31 Euro). Aktuell gibt es von Analysten 6x Kaufen, 9x Halten und 4x Verkaufen als Empfehlung bei einem mittleren Kursziel von 16,7 Euro - Potenzial: plus 14 Prozent.

 

Die Künstliche Intelligenz bleibt ein Marathon und ist kein Sprint

Titel wie NVIDIA sind bereits teuer und „heiß ­gelaufen“

 

Vietnam wächst mit ­Rückenwind aus Indien, China und den USA

Vor gut einem Jahr habe ich auf einen möglichen ­Turnaround von ­Vietnam ­hingewiesen. Nach starken Verlusten 2022 führte der Markt 2023 ­tatsächlich bis vor kurzem das ­Länderranking der besten Börsen an. Die aktuelle ­Korrektur dürfte für risikobereite ­Investoren nun eine gute Nachkaufgelegenheit sein.

 

Microsoft mit 14%-Chance und 27% Sicherheitspuffer

Das HSBC-Bonus-Zertifikat mit Cap (ISIN: DE000HS2Q350) auf die Microsoft-Aktie verfügt über ein Bonuslevel und Cap bei 388,70 USD, der wegen der Währungssicherung 388,70 Euro entspricht. Der Cap definiert den maximalen Auszahlungsbetrag des Zertifikates. Die bis zum Bewertungstag, dem 20. Dezember 2024, aktivierte Barriere befindet sich bei 253,50 USD. Beim Microsoft-Kurs von 349 USD konnten Anleger das Zertifikat mit 341,97 Euro kaufen

 

Trading-Idee: Sartorius - Rücklauf wird eingeleitet

Trading-Idee: Gold - Konsolidierung angelaufen

Trading-Idee: ASML Holding N.V.: Doppelhürde überboten

Franklin Templeton lanciert drei neue Aktive Fixed Income ETFs für europ. Investoren

 

Life Style

20. KlezMORE Festival Vienna 

 

MIX

»Analysen zu österreichischen Aktien. Research Partenrs bestätigt für ams-OSRAM die Empfehlung Halten - und reduziert das Kursziel von 4,4 auf 3,46 CHF. Letzter Schlusskurs: 3,38 CHF - durchschnittliches Kursziel: 5,50 CHF Hauck & Aufhäuser bestätigt für Palfinger die Empfehlung Halten - und reduziert das Kursziel von 28,0 auf 24,0 Euro. Nun das tiefste aller Kursziele. Letzter Schlusskurs: 22,35 Euro - durchschnittliches Kursziel: 28,70 Euro. Kepler Cheuvreux bestätigt für Telekom Austria die Empfehlung Kaufen - und erhöht das Kursziel von 7,8 auf 8,5 Euro. Letzter Schlusskurs: 6,70 Euro - durchschnittliches Kursziel: 7,79 Euro.< »AT&S. Laut Bloomberg-Meldung erhöhte Marble Bar AM die Netto-Short-Position um 5,52% auf nun 1,72 Prozent des Aktienkapitals. Die offiziell gemeldeten Leerverkaufspositionen machen insgesamt 2,82% des Kapitals aus.< »Bawag Group hat alle erforderlichen behördlichen Genehmigungen erhalten, um den Erwerb der Peak Bancorp, der Holdinggesellschaft der Idaho First Bank, zu vollziehen. Die Idaho First Bank ist eine landesweit operierende Community Bank in den USA. Das Eigenkapital lag zum 30. September 2023 bei knapp unter 50 Mio. US-Dollar. Der Kaufpreis in Höhe von 65 Mio. USD entspricht der ursprünglichen Vereinbarung. Der Vollzug der Transaktion ist für den 30. November 2023 geplant. < »Josef Manner berichtet, dass dem Klagebegehren der Gesellschaft, auf Zahlung eines Betrags von 9.954.000 Euro samt 9,08% Zinsen p.a. seit 18.10.2014, dem Grunde nach stattgegeben wurde. Grund für die Klage war der Einsturz eines Gebäudes der Gesellschaft, welches sich im Umbau befand. Das Zwischenurteil ist nicht rechtskräftig. Über die genaue Höhe des Schadenersatzbetrags wird nach Rechtskraft des Zwischenurteils mit Endurteil entschieden.< »Kontron hebt nach einem starken dritten Quartal seine Gewinnprognose an. Im Gesamtjahr peilt das Management nun ein Nettoergebnis von 72 Millionen Euro an. Zuvor wurde mit 66 Millionen Euro kalkuliert. „Trotz Rezessionsängsten verzeichneten wir auch im dritten Quartal einen kontinuierlichen Anstieg der Auftragseingänge“, sagte CEO Hannes Niederhauser laut Mitteilung mit Blick auf neue Bestellungen im Wert von 356 Millionen Euro im abgelaufenen Jahresviertel. Der Umsatz stieg um 14,4 Prozent auf 300,0 Millionen Euro, das EBITDA um 74,4 Prozent auf 34,9 Millionen Euro, das Konzernergebnis der fortgeführten Aktivitäten verbesserte sich von 8,5 Mio. auf 19,0 Millionen Euro. < »Internationale Unternehmensnews. Apple hat mit der ungebrochenen Nachfrage nach seinem iPhone einen Quartalsgewinn von knapp 23 Milliarden Dollar eingefahren. Im September kam das neue iPhone 15 in den Handel, das vor allem eine Rolle für das Weihnachtsgeschäft spielen wird. Das iPhone-Geschäft wuchs im Jahresvergleich um 2,8 Prozent auf 43,8 Milliarden Dollar. Der Umsatz mit Mac-Computern fiel um gut ein Drittel auf 7,6 Milliarden Dollar. Apple versucht gerade, diesen mit neuen Macbook-Modellen mit leistungsstärkeren Chips anzukurbeln. Im Dienste-Geschäft, in dem unter anderem Abo-Erlöse und Einnahmen aus dem App-Store zusammenlaufen, sprang der Umsatz um gut 16 Prozent auf 22,3 Milliarden Dollar hoch. Der China-Umsatz sank um 2,5 Prozent auf rund 15,1 Milliarden Dollar. Unterm Strich steigerte Apple den Gewinn von 20,7 Milliarden Dollar auf 22,96 Milliarden Dollar (21,6 Mrd Euro). Der Umsatz sank um rund ein Prozent auf 89,5 Milliarden Dollar. Der Autobauer BMW hat im dritten Quartal mehr Umsatz und Gewinn im Tagesgeschäft eingefahren als gedacht. Das Ergebnis vor Zinsen und Steuern legte im Jahresvergleich trotz des höheren Anteils noch nicht so lukrativer Elektroautos um 18,2 Prozent auf 4,35 Milliarden Euro zu. Den Umsatz steigerten die Bayern dank gestiegener Auslieferungen trotz des Gegenwinds vom stärkeren Euro um 3,4 Prozent auf 38,5 Milliarden Euro. Unter dem Strich belasteten allerdings höhere Steuern und negative ­Effekte bei Zinssicherungsgeschäften. Der Überschuss ging um 7,7 Prozent auf 2,93 Milliarden Euro zurück. Nach einem guten ersten Halbjahr sind die Geschäfte beim Abfüll- und Verpackungsanlagenhersteller Krones auch im dritten Quartal weiter rund gelaufen. Die Bedingungen seien zwar wegen einer Knappheit bei Elektronikkomponenten weiter herausfordernd. Doch sei trotz eingetrübter gesamtwirtschaftlicher Aussichten die Investitionsbereitschaft internationaler Kunden aus der ­Getränke- und Lebensmittelindustrie weiter hoch. Das Management bekräftigte daher seine Jahresziele. Im Berichtszeitraum von Juli bis September stieg der Umsatz um zehn Prozent auf fast 1,2 Milliarden Euro. Das EBITDA kletterte mit knapp 17 Prozent auf knapp 111 Millionen Euro. Die dänische Reederei Moller-Maersk strafft wegen des schwierigen Branchenumfeldes ihre Kosten und streicht jede neunte Stelle. Ziel ist, die Zahl der Beschäftigten von 110.000 im Januar 2023 auf unter 100.000 zu senken. Ein Teil des Stellenabbaus ist bereits vollzogen. So sollen im kommenden Jahr 600 Millionen US-Dollar (565 Mio Euro) gespart werden. Die damit einhergehenden Restrukturierungskosten beziffert das Management auf 350 Millionen US-Dollar, wovon der Großteil dieses Jahr zu Buche schlagen dürfte. Im dritten Quartal brach der operative Gewinn auf gut eine halbe Milliarde Dollar ein, nachdem im Vorjahreszeitraum fast 18 Mal so viel verdient wurde. Das EBIT erwartet Vorstandschef Clerc dieses Jahr nur noch am unteren Ende der avisierten Spanne von 3,5 bis 5 Milliarden Dollar. Der Rückversicherer Swiss Re hat in den ersten neun Monaten des laufenden Jahres einen Milliardengewinn erzielt (2,47 Milliarden US-Dollar (2,33 Mrd Euro)), nachdem er im Vorjahreszeitraum noch rote Zahlen (285 Millionen Dollar ) geschrieben hatte. Dabei hat das Unternehmen von erfolgreichen Erneuerungen von Rückversicherungsverträgen sowie von steigenden Kapitalerträgen profitiert. Deutschlands größter Wohnimmobilien-Konzern Vonovia kommt bei dem geplanten Verkauf von Wohnungen voran. Der Immobilienkonzern hat Neubauprojekte für rund 357 Millionen Euro an CBRE Investment Management veräußert. Zudem will sich das Unternehmen erneut Geld mit dem Verkauf einer weiteren Beteiligung an einem Immobilienportfolio beschaffen. Vonovia wird rund 30 Prozent an dem Norddeutschland-Portfolio für eine Milliarde Euro an den Finanzinvestor Apollo veräußern. Die rund 31.000 Wohnungen liegen mehrheitlich in Kiel, Bremen und Lübeck.< »Internationale Analysenews. JPMorgan hat das Kursziel für Apple nach Quartalszahlen von 230 auf 225 US-Dollar gesenkt, aber die Einstufung auf "Overweight" belassen. Goldman Sachs hat das Kursziel von 213 auf 227 US-Dollar angehoben und die Papiere auf der "Conviction Buy List" belassen. JPMorgan hat das Kursziel für FMC von 32,10 auf 28,00 Euro gesenkt und die Einstufung auf "Underweight" belassen. Goldman Sachs hat das Kursziel für Hugo Boss nach Zahlen zum dritten Quartal von 81,70 auf 84,90 Euro angehoben und die Einstufung auf "Neutral" belassen. Deutsche Bank Research hat Kering von "Hold" auf "Buy" hochgestuft und das Kursziel von 510 auf 540 Euro angehoben. Barclays hat das Kursziel für Lufthansa von 14,00 auf 12,50 Euro gesenkt, aber die Einstufung auf "Overweight" belassen. JPMorgan hat das Kursziel für Scout24 von 68 auf 65 Euro gesenkt, aber die Einstufung auf "Overweight" belassen. Barclays hat das Kursziel von 71,50 auf 72,00 Euro angehoben und die Einstufung auf "Overweight" belassen. Deutsche Bank Research hat das Kursziel für SGL Carbon nach Zahlen zum dritten Quartal von 13,00 auf 11,70 Euro gesenkt, die Einstufung jedoch auf "Buy" belassen. Goldman Sachs hat das Kursziel für Zalando nach Zahlen zum dritten Quartal von 35 auf 34 Euro gesenkt, aber die Einstufung auf "Buy" belassen. Deutsche Bank Research hat das Kursziel von 31,50 auf 29,50 Euro gesenkt, aber die Einstufung auf "Buy" belassen.<

Relevante Links: ams-OSRAM AG, PALFINGER AG, Telekom Austria AG, AT&S Austria Technologie & Systemtechnik AG, BAWAG Group AG, Josef Manner & Comp. AG, Kontron AG, Apple Inc., BMW AG, Krones AG, Vonovia SE, Fresenius Medical Care AG & Co. KGaA, HUGO BOSS AG, Deutsche Lufthansa AG, Scout24 SE, SGL Carbon SE, Zalando SE, Lenzing AG, Raiffeisen Bank International AG, Microsoft Corp., Sartorius AG, ASML Holding N.V., NVIDIA Corporation, Alphabet Inc., Alphabet Inc., Advanced Micro Devices Inc.