Für Risiko gibt’s wieder eine Gegenleistung - Fonds im Porträt 3 Banken Rendite Plus
Der 23. Oktober 2024 markierte so etwas wie das endgültige Aus der Nullzinsphase. An diesem 23. Oktober wies der Bloomberg U.S. Aggregate Bond Index (endlich) wieder eine höhere Rendite aus, als dreimonatige US-Staatsanleihen. Anleger wurden somit wieder dafür entschädigt, ihre liquiden Mittel in ein Kredit- und Durationsrisiko umzuschichten; sprich in fix oder variabel verzinste Anleihen. Dies galt im selben Monat auch für den europäischen Bonds-Markt. Dabei geht es um keine kleinen Summen. Trotz bereits erfolgter Umschichtungen parkte per Ende März immer noch eine Summe von 7 Billionen US-Dollar in US-Geldmarktfonds. Die Nachfrage nach Anleihen dürfte somit außerordentlich stark bleiben.
Dann haben wir noch den Faktor Donald Trump. Seit Mitte Jänner hat die neue politische Führung der USA das geopolitische Gefüge und die globalen Märkte erschüttert. In diesem volatilen Umfeld haben sich Anleihen gut entwickelt. Heißt, Trump sorgte für einen Anstieg der Renditen - für Anleger ist es somit jetzt ein renditestärkerer Einstiegszeitpunkt als noch zu Jahresbeginn - egal in welche Richtung sich der Markt künftig bewegt.
Zusätzlich haben wir die Bestrebungen Trumps und die Bemühungen der EZB, die jeweiligen Notenbank-Leitzinssätze eher nach unten als oben zu setzen. Da sich Anleihekurse spiegelverkehrt zu den Zinssätzen entwickeln, winken als Sahnehäubchen in so einem Szenario auch noch Kursgewinne mit einem Anleiheportfolio. Doch welche Art aus dem reichhaltigen Sortiment an fix bzw. variabel verzinsten Anleihen sollte man mit Blick nach vorne bevorzugen? Ein breites Sortiment an potenziellen Anlagezielen bietet beispielsweise der 3 Banken Rendite Plus: ein aktiv gemanagter Anleihenfonds, der in alle Arten von verzinslichen Wertpapieren investieren kann. Ziel des Fonds ist es durch intensive Marktbeobachtung interessante Anlagemöglichkeiten zu identifizieren und eine attraktive Rendite bei zugleich möglichst breiter Risikostreuung zu erzielen, heißt es in den Unterlagen. Beispiele für Veranlagungsmöglichkeiten sind unter anderem Unternehmensanleihen des Investmentgrade- und High Yield Segments, Convertible Bonds und Hybridanleihen.
Österreich-Fans werden sich freuen: die Top-Einzelpositionen sind Lenzing, AT&S sowie die deutsche Bayer mit einer Gewichtung von unter sechs Prozent (sind auch jene Länder, mit der größten Portfolio-Position - siehe Portfolio-Inhalt). Unter den Top-15-Positionen finden sich weiters Erste Group und CA Immobilien.
INFO 3 Banken Rendite Plus
ISIN: AT0000A339H9 (ausschuttend)
Fondstyp: Anleihenfonds
KAG: 3 Banken-Generali
Fondsbeginn: 30.03.2023
Fondsvermögen: 187 Mio. Euro
Fondswährung: Euro
Kosten: max. 0,6% p.a.
mod. Duration: 3,2
durchschnittlicher Kupon: 3,56%
durchschnittliche Rendite: 4,61%
Performance 1 Jahr: 5,8%
Performance seit Fondsauflage (p.a.): 6,6%