Der Schlüssel, um über lange Zeiträume attraktive Renditen zu erzielen... Florian Viros im Interview zum Fonds im Porträt: Carmignac Credit 2031
BÖRSE EXPRESS: Renten-Laufzeitfonds erfreuten sich zuletzt steigender Beliebtheit, was sich in steigenden Absatzvolumina und einer steigenden Zahl an Emissionen widerspiegelt. Für Sie eine nachvollziehbare Entwicklung?
FLORIAN VIROS: Absolut. Market-Timing ist immer schwierig. Der Hauptvorteil eines Laufzeitfonds besteht ja darin, dass Anleger einen Überblick haben über die potenziellen Renditen für ihren Anlagehorizont, also der Ziellaufzeit des Fonds. Wenn man konservative Annahmen über die negativen Auswirkungen von Credit-Ereignissen und die positiven Auswirkungen von Konvexität trifft sowie Gebühren abzieht, erhält man einen recht genauen Überblick über die zu erwartende Rendite über die Laufzeit des Fonds. Im Gegensatz zu einem Evergreen-Fonds, der kein Fälligkeitsdatum besitzt, können Anleger die Marktvolatilität damit weitgehend durchschauen. Diese Art von Produkt bietet ein Cashflow-Profil, das dem einer Anleihe mit fester Laufzeit ähnelt, mit dem Vorteil der Diversifikation, die nur mit einem Fonds möglich ist. Das kann die in den vergangenen Jahren beobachtete Dynamik dieser Produkte leicht erklären. Daher können Laufzeitfonds auch dank ihres definierten Anlagehorizonts Anleger bei ihren Finanzplänen unterstützen, beispielsweise für den Kauf eines Hauses, der Finanzierung des Studiums eines Kindes oder andere große und langfristige Projekte.
Carmignac ist mit dem Carmignac Credit 2031 einer der aktuellen Emittenten. Was machen Sie anders, aus Ihrer Sicht vielleicht sogar besser als andere Anbieter?
Carmignac Credit 2031 ist ein Fonds mit Fälligkeit, der Carry-Strategien an den Credit-Märkten umsetzt. Der Artikel 8-Fonds, der mit einem durchschnittlichen "Investment-Grade"-Rating ausgestattet ist, wurde entwickelt, um unseren Kunden ein klares Wertversprechen und Rendite-Transparenz zu bieten, und das auch in einem Umfeld volatiler Inflation und stark schwankender Zinssätze. Der Fonds investiert in ein diversifiziertes Portfolio von Unternehmens-, Finanz- und strukturierten Credit-Titeln sowohl in Industrie- als auch in Schwellenländern und sichert systematisch Währungsrisiken außerhalb des Euro ab. Als fundamentale Investoren mit technischen Fähigkeiten gehen wir gerne dorthin, wo wir Komplexität nutzen und/oder technische Prämien während der gesamten Lebensdauer des Produkts freisetzen können. Um von den besten Marktchancen zu profitieren und potenzielle Renditen für unsere Kunden zu maximieren, haben wir uns entschieden, unseren Fonds etwas anders zu strukturieren als unsere Wettbewerber um flexibel zu bleiben. Zu guter Letzt haben wir uns auch entschieden, unseren Fonds über seine gesamte Laufzeit offen zu halten, so dass Anleger den Fonds jederzeit zeichnen können, da er tägliche Liquidität bietet und jedes Instrument im Portfolio täglich zum Marktpreis bewertet wird.
Heute wird unser Fonds Carmignac Credit 2031 dank unseres Wertpapierauswahlverfahrens im Durchschnitt mit BBB- bewertet und bietet eine Bruttorendite von rund 5,8%. Die Rendite bis zur Fälligkeit von Carmignac Credit 2031 erscheint deutlich attraktiver als Investment-Grade-Credits, die indexiert derzeit eine durchschnittliche Rendite von 3,2% erzielen, oder deutschen Staatsanleihen mit einer Rendite von 2,7%. In diesem Zusammenhang nehmen Unternehmensanleihen einen festen Platz in der Vermögensallokation ein.
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Neben den News des Tages - etwa den Quartalszahlen von Uniqa - gibt es heute wieder einen Fonds im Porträt, den Carmignac Credit 2031: ein Anleihen-Laufzeitenfonds. Fondsmanager Florian Viros erklärt dabei die Vorgehensweise des französischen Asset Managers - und warum CLOs reizen.
Uniqa - Die Finanzen knabbern am Gesamterfolg
Uniqa erzielte im 1. Quartal des Geschäftsjahrs 2025 ein Prämienvolumen von 2,47 Milliarden Euro (+13,2%), versicherungstechnische Erträge von 1,75 Mrd. (+10,3%), ein Ergebnis vor Steuern von 151,1 Mio. (+4,1%) und einen Überschuss (nach Minderheiten) von 118,6 Millionen (+10,9%) - entsprechend 0,39 Euro je Aktie (nach 0,35 Euro).
Die (noch) hohen Zinsen auf Jahre einloggen - Fonds im Porträt: Carmignac Credit 2031
Die erratische Politik von Donald Trump schlägt sich auch an den Anleihenmärkten auf den Magen: sinken die Zinsen nun weiter, oder geht es gar in die andere Richtung? Anleger, die diesen Unsicherheiten entgehen möchten, finden in Renten-Laufzeitenfonds eine Möglichkeit dazu: Laufzeit und Rendite sind faktisch programmiert, etwa beim Carmignac Credit 2031. ISIN: FR001400U4S3
Der Schlüssel, um über lange Zeiträume attraktive Renditen zu erzielen... Fondsmanager Florian Viros im Interview zum Fonds im Porträt: Carmignac Credit 2031
Mit dem Carmignac Credit 2031 bietet der französische Asset Manager ein Produkt, das dem Auszahlungsprofil einer Anleihe enspricht ... mit dem Vorteil einer breiten Diversifikation, die mit einer intensiven Einzeltitelanalyse beginnt, ESG-Kriterien inklusive. Fremdwährungsrisiken werden systematisch abgesichert.
Anleger vertrauen am meisten Finanzportalen wie dem Börse Express
Zuverlässige Informationen aus vertrauenswürdigen Quellen sind das Fundament guter Anlageentscheidungen: Wie schon im Vorjahr vertraut mehr als die Hälfte der Anleger überwiegend auf unabhängige Finanzportale (51,5 Prozent), ein Viertel setzt auf Beiträge von Fachjournalisten in Zeitungen, Zeitschriften und Magazinen (Druck- und Online-Medien, 24,7 Prozent). Außerdem werden Bank- und Anlageberater (10,5 Prozent), Internetseiten der Emittenten (8,5 Prozent) sowie Social Media und Influencer (4,8 Prozent) zu Rate gezogen. Das ergab die Online-Umfrage Trend des Monats im Mai des Bundesverbands für strukturierte Wertpapiere (BSW), in der Anleger nach den wichtigsten Informationsquellen befragt wurden.
MIX
»AustriaCard Holdings lädt am Dienstag, den 24. Juni 2025, um 10:00 Uhr (Wiener Zeit), in die Säulenhalle der Wiener Börse, Wallnerstraße 8, 1010 Wien, zur 15. ordentlichen Hauptversammlung.<»AustriaCard Holdings lädt am Dienstag, den 24. Juni 2025, um 10:00 Uhr (Wiener Zeit), in die Säulenhalle der Wiener Börse, Wallnerstraße 8, 1010 Wien, zur 15. ordentlichen Hauptversammlung.<
»Pierer Mobility. Die Pierer Industrie AG hat mit der Bajaj BV eine Call-Optionsvereinbarung abgeschlossen, welche es der Bajaj BV ermöglicht, bis Ende Mai 2026 die Anteile der Pierer Industrie AG an der Pierer Bajaj AG und somit indirekt die Kontrolle über die PIERER Mobility AG zu erwerben. Ein derartiger Kontrollwechsel erfordert regulatorische Freigaben. Erst nach Vorliegen sämtlicher regulatorischer Freigaben können Aktien unter dieser Call-Option an die Bajaj BV übertragen werden.Die Pierer Bajaj AG ist die Mehrheitsaktionärin der PIERER Mobility AG. Pierer Industrie AG ist zu 50,1% an der Pierer Bajaj AG beteiligt - 49,9% werden von der Bajaj Auto International Holdings B.V. gehalten. <
»ReGuest hat 100% der Digital-Outsourcing-Agentur opensmjle GmbH mit Sitz in Köln übernommen. <
»Sonstiges. Die Pierer Konzerngesellschaft mbH hat ihre Kreditverbindlichkeiten gegenüber der Dabepo Holding von Stephan Zöchling zur Gänze zurückgezahlt. Damit wurde die temporäre Geschäftsbeziehung mit Herrn Zöchling einvernehmlich beendet. <
»Internationale Unternehmensnews. Die italienische Bank-Austria-Mutter UniCredit geht im Ringen um eine Übernahme der Konkurrentin Banco BPM gegen die Auflagen der Regierung Italiens vor und will in Kürze Beschwerde beim Verwaltungsgericht der Hauptstadtregion Latium einlegen. Das Geldhaus unterstützt zudem eine Prüfung der Europäischen Kommission, ob Italien das sogenannte Golden-Power-Gesetz auch rechtmäßig angewandt hat, um seine Auflagen im Zusammenhang mit der BPM-Übernahme zu begründen.