ETPs: Digitales stürmt vor - Gas und Palladium bremsen ab

Die Top 12 der passiven börsengehandelten Fonds, d.h. der börsengehandelten Produkte (ETPs), umfassten im November ausschließlich Instrumente, die den Bewegungen von Kryptowährungen und digitalen Vermögenswerten ausgesetzt sind. Der gesamte Sektor setzte im November die Mitte Oktober begonnene Rallye fort, wobei Bitcoin zwischen dem 13. Oktober und dem 30. November um 41 Prozent zulegte. Das veranlasste viele Experten zu der Aussage, dass wir den Beginn eines neuen Bullenmarktes für digitale Währungen erleben könnten.

Die Top ...

Die Aufwärtsdynamik bestätigte das Interesse institutioneller Anleger. Nach Angaben des Datenanbieters CCData stieg das durchschnittliche tägliche Volumen von Anlageprodukten in digitalen Vermögenswerten um 35,3 Prozent auf 481 Mio. US-Dollar. Dies ist das höchste monatliche Volumen, das im Jahr 2023 seit März verzeichnet wurde. Insbesondere Solana erlebt nach dem Skandal um FTX, einem der wichtigsten Akteure des Sektors, eine echte Renaissance. Der SOL-Token hat seit Anfang des Jahres um 525 PRozent zugelegt. Dennoch ist SOL nur noch etwa ein Viertel seines im November 2021 erreichten Allzeithochs (250 $) wert.

...und die Flops.

Die Liste der Vehikel mit den größten Verlusten wird im November vom SG ETN VIX FUTURE (VIX1L) angeführt. Dieser ETN bildet die Volatilität des US-Aktienmarktes nach und ist im Laufe des Monats um 30 Propent gefallen. In der vergangenen Woche erreichte der VIX-Index seinen niedrigsten Stand seit dem Ausbruch der Pandemie im März 2020.

Abgesehen vom Zeitpunkt (in den USA wurde der Wert kurz nach Thanksgiving erreicht, und der 30-Tage-Futures-Kontrakt läuft kurz vor Weihnachten aus) könnte der erwartete Rückgang der Volatilität auch eine bullishe Tendenz für das Jahr 2024 erkennen lassen. So besteht die Hoffnung, dass sich die Rekordzuflüsse in Barmittel umkehren und sowohl Aktien als auch Anleihen unterstützen werden.

Es folgen nicht weniger als fünf Instrumente, die dem US-Erdgasmarkt (Henry Hub) ausgesetzt sind, der durch die Rekordproduktion und die Vorhersage von mildem Wetter nach unten getrieben wurden.

Palladium schließlich - ein Industriemetall, das vor allem in der Automobilindustrie verwendet wird - fiel im November zum ersten Mal seit fünf Jahren unter die Marke von 1000 US-Dollar je Unze. Der Rückgang der Nachfrage ist auf die Verlangsamung der Autoverkäufe, die Zunahme von Elektrofahrzeugen und die Umstellung auf das billigere Platin zurückzuführen. 

Die 12 ETFs mit den größten Gewinnen im November 2023 (Quelle: Morningstar)

Name Kategorie Perf. November.* Perf. 1 Jahr* MG* Name Kategorie Perf. November.* Perf. 1 Jahr* MG* 21Shares Avalanche ETP Other 81.65% 51.10% 2.50%VanEck Avalanche ETN A Other 78.12% 51.65% 1.50%CoinShares Physical Staked Solana Other 60.74% 327.10% 1.50%WisdomTree Physical Solana Other 60.56% 328.17% 0.95%VanEck Solana ETN A Other 60.26% 310.83% 1.50%21Shares Solana staking ETP Other 60.01% 321.61% 2.50%ETC Group Physical Solana Other 58.91% 300.47% 1.95%Valour Solana Other 58.57% 323.37% 1.90%21Shares Uniswap ETP Other 42.57% −3.98% 2.50%VALOUR UNISWAP ETN Other 41.85% −3.32% 1.90%CoinShares Physical Uniswap Other 41.31% −3.49% 1.50%VanEck Smart Contract Leaders ETN Other 31.93% 59.09% 1.50%

Die 12 ETFs mit den größten Verlusten im November 2023 (Quelle: Morningstar)

Name Kategorie Perf. November.* Perf. 1 Jahr* MG* Name Kategorie Perf. November.* Perf. 1 Jahr* MG* SG ETN VIX FUTURE Options Trading −30.26% −74.27% - HENRY HUB ERDGAS (TR) ETC Commodities - Energy −28.79% −77.11% 0.90%WisdomTree Natural Gas ETC Commodities - Energy −28.54% −76.11% 0.49%SG ETC NATURAL GAS FUTURE Commodities - Energy −27.31% 0.40%SG ETC Natural Gas Future Commodities - Energy −27.29% −74.04% 0.45%WisdomTree Natural Gas - EUR Dl H ETC Commodities - Energy −26.31% −75.16% 0.49%Lyxor S&P 500 VIX Futs EnhRoll ETF C EUR Options Trading −19.75% −52.40% 0.60%Collateralized €H ETC RICI En Ntr Gas TR Commodities - Energy −15.78% −55.38% 1.20%ZKB Palladium ETF AA CHF Commodities - Precious Metals −12.99% −49.64% 0.80%SWC ETF PM Physical Palladium USD A Commodities - Precious Metals −12.65% −49.71% 0.50%WisdomTree Physical Palladium ETC Commodities - Precious Metals −12.63% −49.55% 0.49%UBS ETF (CH) Palladium A dis Commodities - Precious Metals −12.62% −49.49% 0.50%