News aus dem Börse Express PDF vom 30.11.2023 (Bei der Inflation sind wir top - Zahlen von CA Immo, Immofinanz und Vienna Insurance Group - Kapsch TrafficCom, OMV, Raiffeisen Bank International, Telekom Austria, Zumtobel - Europas Bankaktien im Vergleich

Bei der Inflation sind wir top

Die Inflation in der Eurozone hat sich im November weiter abgeschwächt. Die Verbraucherpreise lagen 2,4 Prozent über dem Vorjahresmonat. Im Oktober lag die Teuerung noch 2,9 Prozent. In Österreich hingegen stagnierte die Inflation im November laut Statstik Austria-Schnellschätzung bei 5,4 Prozent - der Harmonisierte Verbraucherpreisindex (HVPI) stieg im Jahresabstand um 4,9 Prozent

 

Soll / Ist Immofinanz erzielte im 3. Quartal des Geschäftsjahrs 2023 einen Umsatz von 176,0 Millionen Euro (+68,2%), ein operatives Ergebnis von 91,1 Mio. Euro (+48,2%), ein EBIT von 71,6 Mio. (+28,9%) und einen Überschuss (nach Minderheiten) von 36,0 Mio. Euro (-58,1%) - entsprechend 0,11 Euro je Aktie (nach 0,62). Bloomberg-Konsens-Analysten-Schätzung zu den Zahlen gab es keine. In Summe der ersten drei Quartale ergibt sich ein Umsatz von 539,6 Mio. Euro (+77,2%), ein operatives Ergebnis von 209,1 Mio. Euro (+77,6%), ein EBIT von minus 1,4 Mio. (nach plus 186,6 Mio.) und einen Überschuss von minus 79,2 Mio. Euro (nach plus 248,8 Mio.) - entsprechend minus 0,48 Euro je Aktie (nach plus 1,82). Aktuell gibt es von Analysten 1x Kaufen, 3x Halten und 0x Verkaufen als Empfehlung bei einem mittleren Kursziel von 18,3 Euro - Potenzial: minus 4 Prozent.

 

Vienna Insurance Group - Ziel ist das obere Ende der Prognosespanne

 

Bankaktien sind heikel

Trotz der immer umfangreicheren Jahresberichte und der seitenlangen Offenlegung von Derivatepositionen gibt es immer ­wieder Anzeichen dafür, dass selbst die Verantwortlichen der Banken im Dunkeln ­tappen, was in ihrem Institut ­eigentlich alles vor sich geht.

 

Die Bank-Aktien Europas im Performanceranking

 

Siemens mit starkem ­Geschäftsjahresende

 

Das Discount-Zertifikat der SG mit der ISIN DE000SV6FP03 bringt bei einem Preis von 140,30 Euro eine Renditechance von 9,70 Euro oder 21,9 Prozent p.a., wenn die Aktie am 15.3.24 mindestens auf Höhe des Caps von 150 Euro notiert. Im negativen Szenario erfolgt die Lieferung einer Aktie. Puffer 6,6 Prozent.

Die Aktienanleihe der HVB mit der ISIN DE000HC7QP69 zahlt einen Zinssatz von 9,3 Prozent p.a., die effektive Rendite steigt durch den Kauf unter pari auf 10,9 Prozent p.a., wenn die Aktie am 20.12.24 mindestens auf dem Basispreis von 145 Euro schließt. Ansonsten erhalten Anleger 6 Aktien gemäß Bezugsverhältnis (= 1.000 Euro / 145 Euro; Bruchteile in bar). Puffer 3,4 Prozent. 

 

Life Style

Weihnachtsdorf Campus UNI Wien

Stadthalle: Weihnachten mit Wanda

 

MIX

»Analysen zu österreichischen Aktien. FMR Frankfurt Research stuft Kapsch TrafficCom neu mit der Empfehlung Kaufen ein - nennt 15,8 Euro als Kursziel. Letzter Schlusskurs: 9,06 Euro - durchschnittliches Kursziel: 16,4 Euro. PKO BP bestätigt für OMV die Empfehlung Verkaufen - und reduziert das Kursziel von 36,6 auf 34,1 Euro. Weiter das tiefste aller Kursziele. Letzter Schlusskurs: 39,37 Euro - durchschnittliches Kursziel: 47,25 Euro. Jefferies bestätigt die Empfehlung Kaufen - und reduziert das Kursziel von 50,0 auf 47,0 Euro. Citigroup bestätigt für Raiffeisen Bank International die Empfehlung Neutral - und erhöht das Kursziel von 15,0 auf 17,0 Euro. Letzter Schlusskurs: 15,41 Euro - durchschnittliches Kursziel: 18,56 Euro. Raiffeisen Research bestätigt für Telekom Austria die Empfehlung Kaufen - und erhöht das Kursziel von 8,6 auf 9,4 Euro. Letzter Schlusskurs: 7,19 Euro - durchschnittliches Kursziel: 7,90 Euro. < »CA Immo hat die Mieterlöse in den ersten neun Monaten 2023 um 9 Prozent auf 172,7 Mio. Euro gesteigert. Das Konzernergebnis brach um 77 Prozent auf 61,1 Mio. Euro ein. Der Anstieg der Mieterlöse reflektiert Projektfertigstellungen 2022 und höhere Mieteinnahmen im Portfolio. Das operative Ergebnis (EBITDA) stieg vorrangig durch ein höheres Verkaufsergebnis um 129 Prozent auf 268,4 Mio. Euro. Die in der Immobilienbranche wichtige Ertragskennzahl FFO I der wiederkehrenden Erträge sank um 19 Prozent auf 82,7 Mio. Euro. FFO II (inkl. Verkaufsergebnis) kletterte um 88 Prozent auf 158,7 Mio. Euro. Für das Gesamtjahr 2023 wird die Erwartung für FFO I auf über 105 Mio. Euro (1,07 Euro je Aktie) leicht angehoben. Der Rückgang gegenüber dem Vorjahr (125,3 Mio.) spiegelt insbesondere die reduzierten Mieterträge durch den Verkauf der rumänischen Plattform und anderer nicht-strategischer Assets wider. Das Neubewertungsergebnis belief sich in Summe der ersten drei Quartalen auf minus 155,7 Mio. Euro (zuletzt plus180,4 Mio. Euro).< »Zumtobel plant im Zeitraum vom 11. Dezember 2023 (einschließlich) bis voraussichtlich 31. Jänner 2025 (einschließlich) eigene Aktien der Zumtobel Group AG über die Börse zu erwerben. Die PReisgrenzen liegen jeweils 30 Prozent über bzw. unter dem durchschnittlichen ungewichteten Börsenschlusskurs der letzten 20 Börsetage vor dem 11. Dezember. Insgesamt können bis zu 1 Million Stückaktien, das entspricht bis zu rund 0,92% des Grundkapitals, rückerworben werden.< »Internationale Unternehmensnews. Der Technologiekonzern ABB hat sich etwas ambitioniertere Finanzziele gesetzt. Künftig wollen die Schweizer auf vergleichbarer Basis jährlich um "5 bis 7 Prozent über den Konjunkturzyklus" wachsen. Bisher strebte ABB ein jährliches Umsatzwachstum von durchschnittlich 3 bis 5 Prozent auf vergleichbarer Basis an. Für die operative Gewinnmarge (Ebita-Marge) wird ein Wert zwischen 16 und 19 Prozent angestrebt. Bisher galt eine Zielvorgabe von "mindestens 15 Prozent" ab dem Jahr 2023. In den USA könnte eine Megafusion in der Gesundheitsbranche anstehen. Die beiden Branchengrößen Cigna und Humana befinden sich in Verhandlungen über einen Zusammenschluss, berichtete das "Wall Street Journal" unter Berufung auf mit der Situation vertraute Personen. Im Gespräch sei eine Mischung aus Aktien- und Bargeld-Geschäft, der noch in diesem Jahr über die Bühne gehen könnte. Cigna kommt derzeit auf eine Marktkapitalisierung von rund 83 Milliarden US-Dollar (rund 75,7 Mrd Euro), Humana auf gut 62 Milliarden Dollar. Humana mit einem Jahresumsatz von 93 Milliarden Dollar ist die Nummer zwei der Anbieter des staatlichen Krankenversicherungsprogramms Medicare, hinter Unitedhealth . Der Krankenversicherer Cigna ist in dem Bereich deutlich kleiner. Zudem ist Humana ein großer Betreiber von Pflegeheimen und Krankenhäusern, was das Geschäft von Cigna mit Gesundheitsdienstleistungen stützen würde. Cigna und Humana hatten 2015 schon einmal über einen Zusammenschluss verhandelt. Fast 30 Jahre nach der Übernahme gehen der Gesundheitskonzern Fresenius und der Dialyseanbieter Fresenius Medical Care (FMC) getrennte Wege: Der Dax-Konzern hat die Dekonsolidierung des Blutwäschespezialisten abgeschlossen. Der dazu nötige Eintrag des Rechsformwechsels von FMC in eine Aktiengesellschaft in das Handelsregister ist erfolgt. Unter der alten Rechtsform der Kommanditgesellschaft auf Aktien war der Beitrag von FMC bisher komplett in die Fresenius-Bilanz eingeflossen. Mit der Dekonsolidierung wird Fresenius den Blutwäschespezialisten nun entsprechend seines unveränderten Anteils von 32 Prozent nur noch im Finanzergebnis berücksichtigen. Der Waferhersteller Siltronic will in den kommenden Jahren weiter von Megatrends wie Digitalisierung und Elektromobilität profitieren. Der Umsatz solle bis 2028 auf mehr als 2,2 Milliarden Euro steigen, was auf Basis der Erwartung für 2023 ein Plus von über 40 Prozent wäre. Für die Gewinnmarge vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (Ebitda-Marge) peilt die Siltronic-Führung bis 2028 einen hohen 30 Prozent-Wert an. Zu Vergleich: 2023 sollen es 28 bis 30 Prozent werden.< »Internationale Konjunkturnews. Die Stimmung in Chinas Industriebetrieben bleibt schlecht. Wie das Statistikamt in Peking mitteilte, sank der Einkaufsmanagerindex (PMI) für das verarbeitende Gewerbe im November im Vergleich zum Vormonat von 49,5 auf 49,4 Punkte.< »Internationale Analysenews. JPMorgan hat Nokia von "Overweight" auf "Neutral" abgestuft und das Kursziel von 5,30 auf 4,00 Euro gesenkt Jefferies hat Siemens Healthineers von "Hold" auf "Buy" hochgestuft und das Kursziel von 49 auf 66 Euro angehoben. JPMorgan hat STMicroelectronics von "Neutral" auf "Overweight" hochgestuft und das Kursziel von 46 auf 52 Euro angehoben.

 

Piraeus Financial GRS014003032 3,21 3,97 2,88 2,78 126,07Piraeus Financial GRS014003032 3,21 3,97 2,88 2,78 126,07Banco Comercial Portugues PTBCP0AM0015 0,31 0,40 0,28 0,24 102,96UniCredit SpA IT0005239360 25,33 32,38 23,38 20,76 98,86BPER Banca IT0000066123 3,46 4,55 3,09 2,76 79,55BBVA ES0113211835 8,70 9,52 7,78 7,06 66,14Monte dei Paschi di Siena IT0005508921 3,11 3,60 2,65 2,39 65,32National Bank of Greece GRS003003035 6,20 7,97 5,57 5,58 64,89Banco BPM SpA IT0005218380 5,09 6,40 4,85 4,25 62,34Banco de Sabadell SA ES0113860A34 1,35 1,63 1,17 1,08 61,08Eurobank GRS323003012 1,69 2,15 1,53 1,48 56,69Alpha Services  GRS015003007 1,55 1,95 1,37 1,38 50,87AIB Group PLC IE00BF0L3536 4,15 5,60 4,17 4,00 46,05Danske Bank A/S DK0010274414 175,85 209,00 166,01 157,07 44,39Commerzbank AG DE000CBK1001 11,28 15,00 10,40 10,23 44,23Banco Santander SA ES0113900J37 3,80 4,90 3,58 3,45 40,51UBS Group AG CH0244767585 23,90 27,10 22,32 19,95 37,62Intesa Sanpaolo SpA IT0000072618 2,65 3,50 2,48 2,43 36,04Credit Agricole SA FR0000045072 11,80 13,50 11,56 11,21 33,93HSBC Holdings PLC GB0005405286 594,80 795,00 624,11 606,88 33,26Erste Group Bank AG AT0000652011 36,73 45,42 33,63 32,75 31,39CaixaBank SA ES0140609019 4,20 5,40 3,84 3,71 26,32Mediobanca IT0000062957 10,73 12,73 11,64 10,91 24,34Bank of Ireland Group IE00BD1RP616 8,57 12,60 8,88 9,20 22,28Swedbank AB SE0000242455 193,25 245,00 193,46 187,67 21,76ING Groep NV NL0011821202 12,77 16,45 12,43 12,32 17,43Standard Chartered PLC GB0004082847 640,40 835,00 693,34 685,64 16,68DNB Bank ASA NO0010161896 204,80 224,00 208,52 201,28 16,55BNP Paribas SA FR0000131104 56,92 76,75 57,48 57,83 14,25Nordea Bank Abp FI4000297767 10,29 13,07 10,27 10,17 12,51SEB SE0000148884 126,80 142,50 128,23 122,36 12,43Deutsche Bank AG DE0005140008 11,27 12,42 10,36 10,01 11,85Bankinter SA ES0113679I37 6,44 8,00 6,10 5,85 11,44Raiffeisen Bank Int. AT0000606306 15,41 18,10 14,13 14,05 10,54Unicaja Banco SA ES0180907000 1,04 1,34 1,01 1,00 10,20Banca Mediolanum SpA IT0004776628 8,14 10,60 8,04 8,27 9,82Jyske Bank A/S DK0010307958 469,70 578,55 493,50 503,37 9,30KBC Group NV BE0003565737 52,48 65,75 54,73 61,38 8,12BAWAG Group AG AT0000BAWAG2 48,16 74,70 44,20 44,48 6,63SpareBank 1 SR-Bank NO0010631567 118,60 145,00 121,84 123,78 5,23Svenska Handelsbanken SE0007100599 99,24 117,00 97,58 94,13 4,48Societe Generale SA FR0000130809 22,74 29,00 22,08 23,29 0,92Lloyds Banking Group GB0008706128 43,45 57,50 42,58 44,87 -2,24Barclays PLC GB0031348658 140,30 200,00 145,10 151,23 -7,19NatWest Group PLC GB00BM8PJY71 206,40 277,50 212,64 243,44 -15,20FinecoBank Banca Fineco IT0000072170 12,24 13,80 11,47 12,83 -18,21 

 

Relevante Links: Vienna Insurance Group AG, IMMOFINANZ AG, Kapsch TrafficCom AG, OMV AG, Raiffeisen Bank International AG, Telekom Austria AG, BAWAG Group AG, Erste Group Bank AG, CA Immobilien Anlagen AG, Zumtobel Group AG, Fresenius Medical Care AG & Co. KGaA, Fresenius SE & Co. KGaA, Siltronic AG, Siemens Healthineers AG, Siemens AG, Tesla Inc., Münchener Rückversicherungs-Ges. AG (Munich Re), Knorr-Bremse AG, Commerzbank AG, Deutsche Bank AG