News aus dem Börse Express PDF vom 07.06.2023 (Zahlen von Fabasoft und voestalpine - bitterer Zuckernachgeschmack - Raiffeisen-Europa-HighYield im Portrait…)

 

Von A wie Agrana bis Z wie Zucker

Die Aktienmärkte reagieren auf die jüngsten Konjunkturdaten aus China verhalten (siehe Seite 5). Wir beschäftigen uns heute neben den (Rekord-)Jahreszahlen der voestalpine mit Europas Zuckermarkt, werfen einen Blick nach Japan und einen auf den Fonds Raiffeisen-Europa-HighYield.

 

Soll / Ist voestalpine erzielte im Geschäftsjahr 2022/23 einen Umsatz von 18,23 Milliarden Euro (+22,1%), das EBITDA erreichte 2,54 Milliarden (+11,1%), das EBIT lag bei 1,62 Mrd. (+11,7%) und der Überschuss bei 1,18 Milliarden (-11,4%) (auf Basis fortgeführter Aktivitäten 1,09 Mrd. Euro (+1,2%)). Der Gewinn je Aktie erreichte 6,01 Euro. (nach 7,28), der Dividendenvrschlag liegt bei 1,5 Euro je Aktie (nach 1,2 Euro). Die Bloomberg-Konsens-Analysten-Schätzung für den Umsatz lag bei 17,96 Mrd. Euro, das EBITDA bei 2,43 Mrd., das EBIT wurde mit 1,55 Mrd. erwartet und unterm Strich sollten 1,01 Mrd. (5,69 Euro je Aktie) herauskommen. Aktuell gibt es von Analysten 7x Kaufen,5x Halten und 2x Verkaufen als Empfehlung bei einem mittleren Kursziel von 35,0 Euro - Potenzial: plus 13 Prozent.

 

Agrar Irre Zuckerpreise versauern den Sommer

Europäer mit einer Vorliebe für Süßes haben keinen guten Sommer vor sich. Der Marktpreis für Zucker ist im letzten Jahr um 80% gestiegen und hat die Kosten für Softdrinks, Süßigkeiten und Eiscreme in die Höhe getrieben. Auch wenn für die Gesundheitsbehörden der Preis wahrscheinlich nie hoch genug sein kann, lässt Zucker die übrige Lebensmittelinflation moderat aussehen — und weit weniger klebrig.

 

Die Schatten der ­Glokalisierung - Wolfgang Matejka

Die letzten Jahre haben uns einen stillen Wandel beschert. Corona, Krieg, andere Kriegsdrohungen und vor allem die vor ein paar Jahren massiv unterbrochenen Lieferketten prägten unsere Märkte und Wirtschaftsräume. Und genau diese Lieferkettenrisiken, die vor einigen Jahren unsere Abhängigkeit von China und den USA deutlich gemacht hatten, sind in diesem bestehenden Umfeld um Russland und Taiwan um zwei Lieferanten mit Fragezeichen ergänzt. Wir haben darauf reagiert. Unsere Wertschöpfungen wurden lokaler geprägt. Unsere Lebensmittel wurden „auf jeden Fall Österreichisch“, unsere Abhängigkeiten mit Umwegen kuriert. Der Fuchs lernte ohne Trauben zu leben. Aus der Globalisierung wurde die Glokalisierung.

 

Japan – ein Wirtschaftsraum der sich nicht nur auf den ersten Blick lohnt - Markus C. Zschaber

Man stelle sich eine Anlage-Region vor, die für Hightech steht und trotzdem in vielen Portfolios vergleichsweise unterrepräsentiert ist. Und dies, obwohl diese Volkswirtschaft weit entwickelt ist, überaus robust und in der Vergangenheit bereits zahlreiche Krisen gemeistert hat. Klingt eine solche Region nicht attraktiv? Dann lohnt es sich, die jüngste Entwicklung in Japan einmal genauer unter die Lupe zu nehmen!

 

High-Yields: Interessante Risiko/Rendite-Chancen - Fonds im Portrait: Raiffeisen-Europa-HighYield (R) T

Nach der Niedrigzinsphase haben sich die Rahmenbedingungen für Hochzinsanleihen wieder gebessert, vor allem für europäische Emittenten. Die Renditen sind stark gestiegen und die Kreditspreads gesunken. Das Verhältnis zwischen Ertragspotenzial und Risiko stimmt wieder. Raiffeisen-Europa-HighYield (R) T ISIN: AT0000796537 (thesaurierend)  

 

Thomas Korhammer „Der Zinsvorteil erscheint im Vergleich zu Alternativveranlagungen attraktiv“ Fonds im Portrait: Raiffeisen-Europa-HighYield (R) T

Der Einstiegszeitpunkt in Hochzinsanleihen ist günstig. Wie das Umfeld für europäische High Yield-Anleihen aussieht, welche Aussichten bonitätsschwächere Emittenten erwartet und wie man bei ihrer Auswahl für den Fonds vorgeht, erläutert Thomas Korhammer, Fondsmanager des Raiffeisen-Europa-HighYield, im Interview.

 

Global AI Index-Tracker bei Morgan Stanley

Morgan Stanley ist Market Maker für das Open-End-Zertifikat auf den Global AI Index mit der ISIN DE000DA0AAX6.

Healthcare - Branche mit Defensivqualitäten und Wachstumschancen

Innovationswunder Apple

TAG Immobilien - Bodenbildung?

Platin - Doppeltop nicht bestätigt

Apple: Schwächer nach dem Allzeithoch

 

Life Style

Sonderführung: 125 Jahre Secession

Wiener Stadthalle: Deichkind

 

MIX

»Analysen zu österreichischen Aktien. Berenberg stuft Do&Co neu mit der Empfehlung Kaufen ein - und nennt 150 Euro als Kursziel. Letzter Kurs: 123,8 Euro - durchschnittliches Kursziel: 158,25 Euro. BNP Paribas Exane bestätigt für OMV die Empfehlung Underperformer - und reduziert das Kursziel von 43,0 auf 40,7 Euro. Letzter Schlusskurs: 39,14 Euro - durchschnittliches Kursziel: 52,9 Euro. Kepler Cheuvreux erhöht für Verbund die Empfehlung von Halten auf Kaufen - und bestätigt das Kursziel von 80,0 Euro. Letzter Schlusskurs: 70,0 Euro - durchschnittliches Kursziel: 86,53 Euro.< »Fabasoft hat im abgelaufenen Geschäftsjahr 2022/23 mehr Umsatz, aber weniger Gewinn erzielt. Das Jahresergebnis sank von 7,9 Mio. Euro auf 6,8 Mio. Euro. Der Umsatz stieg dagegen um 18,8 Prozent auf 69,2 Mio. Euro. Den Gewinn belasteten Investitionen in den Auf- und Ausbau der "Fabasoft Proceco Solutions", gesteigerte Reisetätigkeiten nach der Pandemie und höhere Kosten für Forschung und Entwicklung.< »Frequentis (I). Heute ist Dividendenzahltag für die Ausschüttung 2022 in Höhe von 0,22 Euro je Aktie.< »Frequentis (II). Oro Navigacija, die litauische Flugsicherung, hat Frequentis mit der Lieferung der erprobten UTM-Lösung beauftragt, um angesichts der zunehmenden Drohnennutzung im Land die sichere, effiziente und konforme Integration von Drohnen in den litauischen Luftraum zu ermöglichen. < »OMV. Heute ist Nachweisstichtag /Record Date für die Ausschüttung 2022 in Höhe von 2,8 Euro je Aktie.< »Rath. Heute ist Nachweisstichtag /Record Date für die Ausschüttung 2022 in Höhe von 1,3 Euro je Aktie.< »Uniqa. Burkhard Gantenbein ist in der konstituierenden Aufsichtsratssitzung nach der 24. ordentlichen Hauptversammlung am 6. Juni zum Vorsitzenden des Aufsichtsrates gewählt worden. Der gebürtige Schweizer, der auch die deutsche Staatsbürgerschaft besitzt, studierte an der Universität Zürich Rechtswissenschaften und promovierte an der Universität Freiburg. Sein Fachwissen und Management-Know-how erweiterte er an der Universität St. Gallen (Institut für Versicherungswirtschaft) sowie an der London Business School. Er war unter anderem als Mitglied des Vorstands bei der Generali Versicherungsgruppe sowie als CEO der Helvetia Versicherungen in Österreich tätig. Gantenbein, der seit 2017 dem Aufsichtsrat von UNIQA Insurance Group AG angehört, folgt damit Walter Rothensteiner als Vorsitzender. Rothensteiner hatte diese Funktion während der letzten elf Jahre inne, war bereits davor seit 1995 Mitglied des Aufsichtsrates und zieht sich nun aufgrund der satzungsmäßigen Altersgrenze aus dem Aufsichtsrat zurück.< »Zumtobel erhielt ihre erste Bronze Cradle to Cradle Certified Zertifizierung für die neue Stehleuchte ARTELEA. Die Zertifizierung des Produktes durch das Cradle to Cradle Product Innovations Institute (C2CPII) stellt einen Meilenstein dar, der die Etablierung der Kreislaufwirtschaft auf Unternehmens- sowie Produktebene der Zumtobel Group weiter festigt. < »Internationale Unternehmensnews. Der Bekleidungskonzern Inditex kann weiter der allgemeinen Konsumflaute trotzen. Umsatz und operatives Ergebnis stiegen im ersten Geschäftsquartal bis Ende April kräftig. Der Erlös stieg um 13 Prozent auf 7,6 Milliarden Euro. Noch stärker als der Umsatz kletterte der Gewinn vor Zinsen und Steuern (Ebit) - hier betrug der Zuwachs 43 Prozent auf knapp 1,5 Milliarden Euro. Allerdings hatte im vergangenen Jahr noch ein negativer Sondereffekt im Zusammenhang mit dem Rückzug aus dem Russland-Geschäft das Ergebnis belastet. Analysten hatten mit weniger Betriebsgewinn gerechnet. Unter dem Strich lag der Gewinn mit fast 1,2 Milliarden Euro um 54 Prozent über dem Vorjahreszeitraum. Der Chipkonzern STMicroelectronics arbeitet mit dem chinesischen Halbleiter-Konzern Sanan Optoelectronics zusammen. Beide Anbieter gründen für die Herstellung von 200-Millimeter-Siliziumkarbid-Bauelementen in China ein Gemeinschaftsunternehmen. Dazu soll eine entsprechende Fabrik in der Volksrepublik entstehen< »Internationale Konjunkturnews. Die chinesischen Exporte sind im Mai unerwartet stark eingebrochen. Erstmals seit Februar fielen die Ausfuhren in US-Dollar berechnet im Vergleich zum Vorjahreszeitraum und zwar um 7,5 Prozent, wie die Zollverwaltung berichtete. Experten hatten mit einem deutlich geringeren Rückgang gerechnet. Die Importe gingen schon im zweiten Monat in Folge zurück. Das Minus der Einfuhren betrug 4,5 Prozent - obwohl die Vergleichsbasis vor einem Jahr wegen der Corona-Beschränkungen niedrig war. Die Industriestaaten-Organisation OECD sieht die Weltwirtschaft auf einem langsamen Erholungskurs. Die Talsohle scheine durchschritten, denn Energiepreise und Gesamtinflation sänken, Lieferengpässe ließen nach, und die Finanzlage privater Haushalte sei relativ solide. Für 2023 rechnet die OECD in ihrem neuen Konjunkturausblick mit einem globalen Wachstum von 2,7 Prozent, das sich 2024 leicht auf 2,9 Prozent beschleunigen dürfte. Damit werde es immer noch deutlich unter dem Durchschnitt der zehn Jahre vor der Coronapandemie liegen. Der Weg hin zu einem kräftigen und nachhaltigen Wachstum sei noch lang.< »Internationale Analysenews. Goldman Sachs hat das Kursziel für die Aktie des Duftstoff- und Aromenherstellers Symrise von 117 auf 115 Euro gesenkt, aber die Einstufung auf "Buy" belassen. < »Internationale Branchennews. Der Hochlauf im chinesischen Automarkt hat sich im Mai weiter beschleunigt. 1,76 Millionen Fahrzeuge wurden im Einzelhandel ausgeliefert, wie der Branchenverband PCA (Passenger Car Association) auf Basis vorläufiger Daten mitteilte. Dies entspricht einem Plus von 30 Prozent im Vergleich zu Vorjahreszeitraum, verglichen mit dem Vormonat April liegt der Zuwachs bei acht Prozent.<

(Nasdaq 100-Index, Schluss)

PDD Holdings Inc 6,98%PDD Holdings Inc 6,98%AMD 5,34%Lucid Group Inc 4,70%Warner Bros Inc 4,04%JD.com Inc 4,02%Intel Corp 3,68%Sirius XM Holdings 3,61%Zscaler Inc 3,34%QUALCOMM Inc 3,22%Baker Hughes Co 3,10%Illumina Inc -3,56%T-Mobile US Inc -2,78%MercadoLibre Inc -2,72%Fortinet Inc -2,43%Fastenal Co -2,41%Gilead Sciences Inc -1,96%Old Dominion -1,94%O’Reilly Automotive -1,79%Charter Communic. -1,76%Starbucks Corp -1,71%

(BE500-Index, heute)

Fastighets AB Balder 6,06%Fastighets AB Balder 6,06%Uniper SE 6,01%Inditex 6,00%Danske Bank A/S 5,17%Alpha Services SA 4,84%Boliden AB 4,54%ABF PLC 3,89%HUGO BOSS AG 3,82%Marks & Spencer 3,30%Nat. Bank of Greece 2,88%BE Semiconductor -5,24%Wacker Chemie AG -3,70%Kuehne + Nagel A -2,74%Renault SA -2,56%H Lundbeck A/S -2,49%Croda International -2,28%FinecoBank Banca -2,16%Saab AB -2,14%Hensoldt AG -2,11%Banca Monte di Sien -2,14%

(HDAX-Index, heute)

MorphoSys AG 11,65%MorphoSys AG 11,65%HUGO BOSS AG 3,76%Aurubis AG 3,41%K+S AG 2,29%E.ON SE 2,18%Puma SE 1,66%VERBIO A 1,57%TAG Immobilien AG 1,41%Sixt SE 1,40%FUCHS PETROLUB 1,00%Wacker Chemie AG -3,74%Hensoldt AG -3,08%SMA Solar -2,02%Siemens Health. -1,72%AIXTRON SE -1,63%Hannover Rück -1,62%LANXESS AG -1,56%TeamViewer SE -1,28%QIAGEN NV -1,23%Gerresheimer AG -1,19%

(ATXPrime-Index, heute)

DO & CO AG 2,68%DO & CO AG 2,68%voestalpine AG 2,58%UBM Development 2,37%Frequentis AG 2,14%Verbund AG 1,68%AT&S 1,54%Kapsch TrafficCom 1,38%IMMOFINANZ AG 0,98%S IMMO AG 0,81%Austriacard Holdings 0,68%Flughafen Wien AG -1,89%Zumtobel Group AG -1,41%Erste Group Bank AG -1,32%Rosenbauer AG -1,25%SBO -1,13%PIERER Mobility AG -1,05%Lenzing AG -0,85%OMV AG -0,79%EVN AG -0,72%Semperit AG -0,72%

Relevante Links: AGRANA Beteiligungs AG, voestalpine AG, Fabasoft AG, Apple Inc., TAG Immobilien AG, DO & CO AG, OMV AG, VERBUND AG, Frequentis AG, Rath AG, UNIQA Insurance Group AG, Zumtobel Group AG, Symrise AG, Volkswagen AG, BMW AG, Mercedes-Benz Group, Dr. Ing. h.c. F. Porsche AG, POLYTEC HOLDING AG