News aus dem Börse Express PDF vom 24.11.2022 (Ein untrügliches Rezessions-Zeichen - Zahlen von CA Immo, Fabasoft, Immofinanz, SBO und UBM - Inflations-Tracker und eine disruptive Welt)
Wenn kurzes Geld mehr bringt...
Der Renditeaufschlag zweijähriger deutscher Staatsanleihen gegenüber 30jährigen, der am 8. November begonnen hat, erreicht das höchste Niveau seit 1992 - ein ganz starkes Zeichen, dass Deutschland in die Rezession steuert. Was gleichzeitig die Chancen eines absehbaren Endes des Zinserhöhungszyklus erhöht ...
Soll / Ist CA Immo erzielte im 3. Quartal des Geschäftsjahrs 2022 einen Umsatz (Mieterlöse) von 52,6 Millionen Euro (+6,3%), ein EBITDA von 33,7 Millionen (-15,8%), ein EBIT von 52,9 Mio. (+91%) und einen Überschuss von 47,4 Mio. Euro (+143,3%). Die Bloomberg-Konsens-Analysten-Schätzung für den Umsatz lag bei 49,9 Mio. Euro. In Summe der ersten zwei Quartale ergibt sich ein Umsatz von 136,3 Mio. Euro (+0,7%), ein EBITDA von 117,0 Millionen (-18,8%), ein EBIT von 319,7 Mio. (-2,7%) und ein Überschuss von 267,5 Mio. Euro. (+40,2%). Aktuell gibt es von Analysten 4x Kaufen, 2x Halten und 1x Verkaufen als Empfehlung bei einem mittleren Kursziel von 32,5 Euro - Potenzial: minus 1 Prozent.
Soll / Ist Immofinanz erzielte im 3. Quartal des Geschäftsjahrs 2022 einen Umsatz von 104,6 Millionen Euro (+11,6%) ein EBITDA von 61,5 Millionen (-20,2%), ein EBIT von 55,5 Mio. (-29,3%) und einen Überschuss von 85,9 Mio. Euro (+28,2%). Bloomberg-Konsens-Analysten-Schätzung zu den Zahlen gab es keine. In Summe der ersten zwei Quartale ergibt sich ein Umsatz von 304,5 Mio. Euro (+8,1 ein EBITDA von 117,8 Millionen (-34,7%), ein EBIT von 186,6 Mio. (-20,4%) und ein Überschuss von 248,6 Mio. Euro. (-15,9%). Aktuell gibt es von Analysten 1x Kaufen, 3x Halten und 1x Verkaufen als Empfehlung bei einem mittleren Kursziel von 18,8 Euro - Potenzial: plus 44 Prozent.
Soll / Ist SBO erzielte im 3. Quartal des Geschäftsjahrs 2022 einen Umsatz von 138,5 Mio. Euro (+75,9%), ein EBITDA von 35,9 Millionen (+138%), ein EBIT von 27,8 Mio. (+283%) und einen Überschuss von 21,0 Mio. Euro (+346%). Die Bloomberg-Konsens-Analysten-Schätzung für den Umsatz lag bei 117,0 Millionen Euro. In Summe der ersten drei Quartale ergibt sich ein Umsatz von 361,3 Mio. Euro (+73,5%), ein EBITDA von 96,8 Mio. (+141,4%), ein EBIT von 72,6 Millionen (+351%) und ein Überschuss von 55,3 Mio. Euro. (+521%). Aktuell gibt es von Analysten 6x Kaufen, 1x Halten und 0x Verkaufen als Empfehlung bei einem mittleren Kursziel von 79,9 Euro - Potenzial: plus 30 Prozent.
Soll / Ist UBM erzielte im 3. Quartal des Geschäftsjahrs 2022 einen Umsatz von 29,3 Mio. Euro (-59%), ein Ergebnis vor Steuern von 0,5 Millionen (-95%) und einen Überschuss von minus 1,5 Mio. Euro (mach plus 8,4 Mio.). Eine Bloomberg-Konsens-Analysten-Schätzung zu den Zahlen gab es keine. In Summe der ersten drei Quartale ergibt sich ein Umsatz von 115,4 Mio. Euro (-47,2%), ein Ergebnis vor Steuern von 16,6 Mio. (-64,1%) und ein Überschuss von 14,3 Mio. Euro. (-60,2%). Aktuell gibt es von Analysten 5x Kaufen, 0x Halten und 0x Verkaufen als Empfehlung bei einem mittleren Kursziel von 40,2 Euro - Potenzial: plus 36 Prozent.
Inflations-Tracker für das „Team Permanent“ (von Walter Kozubek ZertifikateReport-Herausgeber)
Systematischer Ansatz mit Dividenden-Reinvestition. Die SG hat das Auswahlverfahren systematisiert und mit einem Open-End-Zertifikat auf den SGI Inflation Proxy Index mit der ISIN DE000SN2F892 investierbar gemacht. Der Customized-Net-Total-Return-Index reinvestiert etwaige Netto-Dividenden (US-Dividenden zu 55 Prozent). Die Managementgebühr beträgt 1 Prozent p.a.; die Geld-Brief-Spanne beläuft sich ebenfalls 1 Prozent.
Disruption: Unternehmen müssen sich neu erfinden (Michael Thaler Vorstand der Top Vermögen in Starnberg)
Kaum ein Sektor bleibt von Disruption verschont. Die Anforderungen für Firmen für Kunden relevant zu bleiben, verändern sich gravierend. Für Aktieninvestoren bieten sich Chancen, bestehen aber auch Risiken.
Fresenius SE - Rally mit Potenzial
Gold - Alles läuft nach Plan
eBay - Erste Chance
“Die Dreigroschen Oper” von Bertolt Brecht (Text) und Kurt Weill (Musik)
MIX
»Analysen zu österreichischen Aktien. Morgan Stanley bestätigt für Wienerberger die Empfehlung Equalweight - und erhöht das Kursziel von 30,0 auf 32,0 Euro. Letzter Schlusskurs: 25,48 Euro - durchschnittliches Kursziel: 32,28 Euro.< »CA Immo steigerte die Mieteinnahmen in den ersten neun Monaten um 2,5 Prozent auf 158,1 Mio. Euro. Jüngste Portfolioerweiterungen und höhere Mieteinnahmen im Bestand konnten somit die Effekte aus Bestandsverkäufen mehr als ausgleichen. Der Konzerngewinn stieg um 40 Prozent auf 267,5 Mio. Euro. Die positive Ergebnisentwicklung geht unter anderem auf ein starkes Neubewertungsergebnis von 180,4 Mio. Euro zurück.< »Fabasoft hat im ersten Halbjahr 2022/23 weniger Gewinn, aber mehr Umsatz erzielt. Das Periodenergebnis sank um 9,5 Prozent auf 3,5 Mio. Euro, die Einnahmen legten dagegen um 14,8 Prozent auf 31,8 Mio. Euro zu. Operativ (EBIT) blieben 4,9 Mio. Euro übrig, das waren um 14 Prozent weniger als in der Vorjahresperiode. Diese Zahlen reflektieren vor allem das Wachstum bei Mindbreeze, die positive Entwicklung der Erlöse aus den Fabasoft PROCECO Solutions, sowie einen Anstieg bei den Recurring-Dienstleistungen und beim Projektgeschäft. Ergebnismindernd wirkten vor allem ein höherer Personalaufwand aufgrund des Personalaufbaus, die Zunahme der – im Vergleichszeitraum pandemiebedingt stark eingeschränkten – Vertriebs- und Reisetätigkeiten, sowie die Investitionen in den Aufbau der PROCECO Solutions. < »Immofinanz erzielte in den ersten drei Quartalen 2022, trotz eines herausfordernden Umfelds, sehr solide Ergebnisse: Die Mieterlöse erreichten ein Niveau von 216,9 Mio. Euro, das Ergebnis aus Asset Management verbesserte sich um 3,2% auf 168,4 Mio. und der nachhaltige FFO 1 aus dem Bestandsgeschäft (inklusive Dividendenzahlung der S IMMO) stieg um mehr als 15% auf 115,9 Mio. Euro (für das Gesamtjahr werden vom Management rund 135 Mio. erwartet). Belastend wirkten einige Einmaleffekte infolge der Erlangung der mehrheitlichen Kontrolle durch die CPI Property Group. < »SBO profitiert weiter von einer hohen Nachfrage. Umsatz und Ergebnis liegen nach neun Monaten auf den höchsten Werten für diese Periode seit zehn Jahren. Die Auftragseingänge stehen auf einem Allzeithoch. Der Umsatz legte von 208,3 auf 361,3 Mio. Euro zu, das Betriebsergebnis von 16,1 auf 72,6 Mio. Euro und das Ergebnis nach Steuern von 8,9 auf 55,3 Mio. Euro. Der Auftragseingang belief sich auf 431,1 Mio. Euro, der Auftragsstand per Ende September auf 189,5 Mio. Euro. „Wir steuern auf ein extrem starkes Jahr zu“, sagt CEO Gerald Grohmann zu den Zahlen.< »UBM. Die Ertragslage des Immobilienentwicklers hat sich zum Ende des dritten Quartals 2022 weiter verschlechtert. Das Ergebnis vor Steuern (EBT) brach um 64 Prozent von 46,2 auf 16,6 Mio. Euro ein und der Nettogewinn um 60 Prozent von 35,9 auf 14,3 Mio. Euro. „Der Investmentmarkt befindet sich weiterhin in einer Schockstarre“, heißt es. Daher ist das Vorsteuer-Ergebnis in den ersten drei Quartalen 2022 ohne signifikante Verkäufe mit 16,6 Mio. Euro etwa auf dem Niveau des Halbjahres gelegen. Beim Ausblick auf das gesamte Geschäftsjahr ist das Management zurückhaltend: Aufgrund der aktuellen Situation am Immobilienmarkt müssen auch geplante Transaktionen zurückgezogen werden. Der Erfolg des Geschäftsjahres 2022 werde ein ‘Foto-Finish’. < »Wienerberger hat beim EcoVadis-Ranking für sein ESG-Management einen neuen Top-Score erzielt und wurde dabei erstmals mit Gold ausgezeichnet: Damit gehört Wienerberger zu den Top 4% der Unternehmen und in der nachhaltigen Beschaffung sogar zu den Top 1% aller von EcoVadis weltweit bewerteten Unternehmen der Branche.< »Internationale Branchennews: Der schwache Verkauf von Vans und kleinen Nutzfahrzeugen hält den Nutzfahrzeugmarkt in der Europäischen Union weiter im Rückwärtsgang. Während es bei Trucks und Bussen im Oktober aufwärts ging, sorgte der Abschwung bei Kleintransportern auch in der Gesamtsicht für den sechzehnten Monat mit Zulassungsrückgängen in Folge. Die Neuzulassungen von Nutzfahrzeugen gingen gegenüber dem Vorjahresmonat insgesamt um 8,5 Prozent auf 132.360 Fahrzeuge zurück. Auf Sicht der ersten zehn Monate steht ein Minus von 16,8 Prozent auf 1,32 Millionen Fahrzeuge zu Buche. < »Internationale Analysenews: Berenberg hat das Kursziel für Dürr
(HDAX-Index, heute)
Aroundtown SA 6,00%Aroundtown SA 6,00%LEG Immobilien SE 5,51%HelloFresh SE 4,53%Vonovia SE 4,49%Delivery Hero SE 4,48%Varta AG 4,30%Evotec SE 4,27%Covestro AG 3,94%KION Group AG 3,66%K+S AG 3,59%VERBIO A -2,43%ADTRAN Holdings Inc -1,99%Hensoldt AG -1,32%MorphoSys AG -1,19%TeamViewer AG -0,92%Rheinmetall AG -0,75%Airbus SE -0,16%FUCHS PETROLUB SE -0,12%MTU -0,08%Münchener Rück -0,07%
(ATXPrime-Index, heute)
IMMOFINANZ AG 6,79%IMMOFINANZ AG 6,79%AT&S 2,29%BAWAG Group AG 1,88%Palfinger AG 1,65%Erste Group Bank 1,63%CA Immobilien AG 1,23%EVN AG 1,20%SBO 0,81%Wienerberger AG 0,78%UNIQA Insurance 0,56%S IMMO AG -3,04%Agrana -2,91%Flughafen Wien AG -2,13%UBM -1,64%Zumtobel Group AG -1,02%Lenzing AG -0,97%DO & CO AG -0,90%POLYTEC Holding -0,80%Kapsch TrafficCom -0,73%Rosenbauer AG -0,61%
Relevante Links: eBay Inc., Fresenius SE & Co. KGaA, Wienerberger AG, CA Immobilien Anlagen AG, Fabasoft AG, IMMOFINANZ AG, Schoeller-Bleckmann Oilfield Equipment AG, UBM Development AG, Dürr AG, LEG Immobilien SE