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Verrückte Zeiten: JPMorgan zündet nach 'Flash Crash' Turbo bei Glencore
Die Aktie von Glencore Plc hat am Mittwoch 14,08 Prozent zugelegt, nach einem Anstieg um fast 17,0 Prozent am Dienstag. Damit hat sie ihre Verluste von über 29 Prozent am Montag beinahe wieder ausgeglichen. Nach dem jüngsten Absturz sei die Aktie unterbewertet, kommentierte JPMorgan Chase & Co. am Mittwoch. Aber auch steigende Metallpreise trugen zu der Erholung bei.
Der Bergbaukonzern hatte am Dienstag versucht, seine Investoren zu beruhigen und mitgeteilt, er habe "absolut keine Solvenzprobleme" und sicheren Zugang zu Finanzierungen. Glencore wolle zudem mehr als eine Mrd. Dollar mit dem Verkauf seiner zukünftigen Gold- und Silberproduktion einnehmen, um Kritik über seine Schuldenlast zu begegnen, berichteten zwei informierte Personen.
“Der Markt hat kalte Füße bekommen”, sagte John Meyer, Bergbau-Analyst beim Handelshaus SP Angel Corporate Finance LLP in London. “Es war ein Flash Crash bei Glencore, der eher mit der Dynamik zu tun hat als mit der Realität. Ich glaube, dass die Glencore-Aktie weiter steigen wird.”
Zwar mag es Analogien zu den Ereignissen am US-Aktienmarkt vom Mai 2010 geben, die als ’Flash Crash’ bezeichnet wurden. Allerdings hat Glencore dieses Jahr bereits zwei Drittel seines Marktwerts verloren, nachdem die Preise für die vom Unternehmen geförderten Rohstoffe eingebrochen waren.
Um den Kursverfall aufzuhalten, arbeitet Glencore-CEO Glasenberg an einem Schuldenabbauplan, der auch Verkäufe von Beteiligungen, Aussetzen der Dividenden und eine im September abgeschlossene Kapitalerhöhung von 2,5 Mrd. Dollar beinhaltet. Glencore habe Citigroup Inc. und Credit Suisse Group AG mandatiert, um einen Minderheitsanteil an seinem Landwirtschaftsgeschäft zu verkaufen, berichtete eine informierte Person am Freitag.
Um die Kreditrisiken zu eliminieren, dürfte weiteres Kapital nötig sein, schrieb JPMorgan am Mittwoch in einer Studie. Citigroup schrieb, dass das Management in Erwägung ziehen sollte, das Unternehmen von der Börse zu nehmen.
Investoren, darunter Legal & General Group Plc, hatten das Unternehmen gedrängt, sein Schweigen zu dem Crash zu brechen. Das Unternehmen stehe vor einem "Quasi-Lehman-Moment", wo Gerüchte über seine Überlebensfähigkeit dem Kurs schadeten, weil es an Informationen von der Führung mangele.
Am Dienstag teilte das Unternehmen mit, dass es über gute Liquidität und starke Kreditlinien verfüge und es keine Schulden-Covenants gebe. Glencore hat ein Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital von 104 Prozent, wie von Bloomberg zusammengestellte Daten zeigen, mehr als das Doppelte von Rio Tinto Group oder BHP Billiton Ltd.
Dies sei ein "ziemlich defensives Statement von Glencore, aber das ist verständlich angesichts der Unruhe der letzten paar Tage", schrieb Numis Securities Ltd. am Mittwoch.
Die im März 2021 fälligen 1,25-Prozent-Anleihen von Glencore im Volumen von 1,25 Mrd. Euro stiegen um 6,8 Cent je Euro auf 77 Cent, wie von Bloomberg zusammengestellte Daten zeigen. Sie erreichten am Montag ein Rekordtief von 68,9 Cent.
Der Bergbaukonzern hatte am Dienstag versucht, seine Investoren zu beruhigen und mitgeteilt, er habe "absolut keine Solvenzprobleme" und sicheren Zugang zu Finanzierungen. Glencore wolle zudem mehr als eine Mrd. Dollar mit dem Verkauf seiner zukünftigen Gold- und Silberproduktion einnehmen, um Kritik über seine Schuldenlast zu begegnen, berichteten zwei informierte Personen.
“Der Markt hat kalte Füße bekommen”, sagte John Meyer, Bergbau-Analyst beim Handelshaus SP Angel Corporate Finance LLP in London. “Es war ein Flash Crash bei Glencore, der eher mit der Dynamik zu tun hat als mit der Realität. Ich glaube, dass die Glencore-Aktie weiter steigen wird.”
Zwar mag es Analogien zu den Ereignissen am US-Aktienmarkt vom Mai 2010 geben, die als ’Flash Crash’ bezeichnet wurden. Allerdings hat Glencore dieses Jahr bereits zwei Drittel seines Marktwerts verloren, nachdem die Preise für die vom Unternehmen geförderten Rohstoffe eingebrochen waren.
Um den Kursverfall aufzuhalten, arbeitet Glencore-CEO Glasenberg an einem Schuldenabbauplan, der auch Verkäufe von Beteiligungen, Aussetzen der Dividenden und eine im September abgeschlossene Kapitalerhöhung von 2,5 Mrd. Dollar beinhaltet. Glencore habe Citigroup Inc. und Credit Suisse Group AG mandatiert, um einen Minderheitsanteil an seinem Landwirtschaftsgeschäft zu verkaufen, berichtete eine informierte Person am Freitag.
Um die Kreditrisiken zu eliminieren, dürfte weiteres Kapital nötig sein, schrieb JPMorgan am Mittwoch in einer Studie. Citigroup schrieb, dass das Management in Erwägung ziehen sollte, das Unternehmen von der Börse zu nehmen.
Investoren, darunter Legal & General Group Plc, hatten das Unternehmen gedrängt, sein Schweigen zu dem Crash zu brechen. Das Unternehmen stehe vor einem "Quasi-Lehman-Moment", wo Gerüchte über seine Überlebensfähigkeit dem Kurs schadeten, weil es an Informationen von der Führung mangele.
Am Dienstag teilte das Unternehmen mit, dass es über gute Liquidität und starke Kreditlinien verfüge und es keine Schulden-Covenants gebe. Glencore hat ein Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital von 104 Prozent, wie von Bloomberg zusammengestellte Daten zeigen, mehr als das Doppelte von Rio Tinto Group oder BHP Billiton Ltd.
Dies sei ein "ziemlich defensives Statement von Glencore, aber das ist verständlich angesichts der Unruhe der letzten paar Tage", schrieb Numis Securities Ltd. am Mittwoch.
Die im März 2021 fälligen 1,25-Prozent-Anleihen von Glencore im Volumen von 1,25 Mrd. Euro stiegen um 6,8 Cent je Euro auf 77 Cent, wie von Bloomberg zusammengestellte Daten zeigen. Sie erreichten am Montag ein Rekordtief von 68,9 Cent.