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OMV - UBS sieht attraktiven Einstiegszeitpunkt
UBS stuft die OMV-Aktie von Neutral auf Buy hoch, das Kursziel wird mit 26,5 Euro bestätigt.
Der Hauptgrund für das Upgrade: Der jüngste Kursrückgang in Verbindung mit einer Verbesserung des finanziellen und operativen Ausblicks ergebe einen attraktiven Einstiegszeitpunkt. Ansonst bleibt es bei früheren Kritikpunkten: Das Gearing ist hoch, das Produktionswachstum und der Return auf das eingesetzt Kapital niedrig. Auch die frühere Akquisitionspolitik (MOL, Verbund, Petrol Ofisi) hinterlässt noch Narben, so die Analysten.
Die im letzten Jahr über die Bühne gegangenen Änderungen im Management (CEO und Segment-Verantwortliche) haben für einen verbesserten strategischen Fokus gesorgt, heisst es im UBS-Update. Der Verkauf von Downstream-Assets über 1 Mrd. Euro werde zwar eine Herausforderung sein, erhöhte Investitionen in den E&P-Bereich werden aber begrüsst.
(bs)
Der Hauptgrund für das Upgrade: Der jüngste Kursrückgang in Verbindung mit einer Verbesserung des finanziellen und operativen Ausblicks ergebe einen attraktiven Einstiegszeitpunkt. Ansonst bleibt es bei früheren Kritikpunkten: Das Gearing ist hoch, das Produktionswachstum und der Return auf das eingesetzt Kapital niedrig. Auch die frühere Akquisitionspolitik (MOL, Verbund, Petrol Ofisi) hinterlässt noch Narben, so die Analysten.
Die im letzten Jahr über die Bühne gegangenen Änderungen im Management (CEO und Segment-Verantwortliche) haben für einen verbesserten strategischen Fokus gesorgt, heisst es im UBS-Update. Der Verkauf von Downstream-Assets über 1 Mrd. Euro werde zwar eine Herausforderung sein, erhöhte Investitionen in den E&P-Bereich werden aber begrüsst.
(bs)
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